基金从业资格 第四章 股票基金和指数基金(5)
时间:2018-02-08 来源:未知 作者:admin 点击:300次
因此，从某种意义上说，指数型基金的风险反而比其他股票型基金大。尽管作为一种中长线投资品种，指数型基金可以在投资配置中扮演重要的角色，但在股市行情并不明朗时，投资指数型基金需要格外关注其风险。选择基金一定要和自己的具体情况相符合，指数型基金就是比较适合具备一定市场分析能力的投资者进行投资的基金品种。 五、指数型基金的选择策略 指数型基金的特点，决定了其在单边的牛市行情中能够充分表现出自身的优势。此外，在较长的投资周期内，其优势也会随着时间的积累而体现出来。因此，投资指数型基金较适合的方式是坚持3年或5年以上的长期持有。现在市场中的指数型基金已有近500只，对于投资者来说，到底该选哪只呢? 1．关注基金公司的实力 在选择任何基金时，基金公司的实力都应该是投资者关注的首要因素，当然指数型基金也不例外。虽然指数型基金属于被动式投资，基金公司无须像管理股票型基金那样进行复杂的选股、择时等操作，但这并不意味着每一家基金公司管理的指数型基金都一样。 事实上，跟踪标的指数同样是一个复杂的过程，同样需要精密的计算和严谨的操作流程。细心的基民一定可以发现，即便市场上存在多只跟踪同一标的指数的指数型基金，它们在一定周期内的净值增长率也会有所不同。 产生这种差异的原因之一，就是基金公司跟踪标的指数的能力存在差距。实力强的基金公司，往往能够更加紧密地跟踪指数。因此，投资者在选择指数型基金时，首先要关注管理这只指数型基金的基金公司是否拥有足够的实力，是否值得信赖。 2．关注基金费用 相对于股票型基金，指数型基金的优势之一就是费用低廉。但是，不同指数型基金费用“低廉”的程度却有所不同。 对于投资者来说，指数型基金的费用主要关注两个方面，即申购费率和赎回费率。一般来说，指数型基金的申购费率同样有前端收费和后端收费两种形式，不同基金公司跟踪不同标的指数的指数型基金的申购费率也会存在一定差别；同时，不同指数型基金的赎回费率也会有所不同。 某指数型基金的申赎费率具体如下。 申购金额在100万元以下，申购费率为1.20%；申购金额在100（含）-500万元以下，申购费率为0.9％；申购金额在500（含）～1000万元以下，申购费率为0.6％；申购金额在1000万元以上，每笔1000元。 持有不满1年，赎回费率为0.5％；如果持有时间满1年或1年以上，则不再收取赎回费用。 投资者选择指数型基金的目的之一，就是追求标的指数所在市场的平均收益水平，那么尽量减少投资的成本是相当重要的。不过，较低的费用固然重要，但其前提应该是建立在指数型基金良好收益性的基础之上，所以不可盲目地为追求较低的费用而选择指数型基金。 3．关注标的指数 在选择指数型基金时，除了要考虑基金公司的实力与费用外，更重要的是要根据其标的指数来选择基金产品。现在市场中的几百只指数型基金，它们跟踪的标的指数种类繁多。下面来介绍当前基金市场上的几个热门指数。 （1）沪深300指数 沪深300指数由上海证券交易所和深圳证券交易所联合编制，从上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，于2005年4月8日正式发布，以2004年12月31日为基日，基日点位为1000点。 沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。沪深300指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映A股市场整体走势的指数。它的推出，丰富了市场现有的指数体系，增加了一项用于观察市场走势的指标，有利于投资者全面把握市场运行状况，也进一步为指数投资产品的创新和发展提供了基础条件。 对于投资者来说，选择投资沪深300指数型基金，相当于将投资目标定位于分享沪深两市的平均收益上。 （2）上证50指数 上证50指数是由上海证券交易所编制的，挑选上海证券市场中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，于2004年1月2日正式发布，基日为2003年12月31日，基点为1000点。 上证50指数的编制目的之一，是为了综合反映上海证券市场中最具影响力的优质大盘业的整体状况。由此不难看出，上证50指数的编制目的非常明确，而投资者在选择投资上证50指数型基金时，就等于认可了上证50指数成分股中的优质大盘企业的投资价值。 (责任编辑：admin) |