基金从业资格 基金投资理财技巧 第五章 封闭基金和创新型基金
时间:2018-02-08 来源:未知 作者:admin 点击:300次
| 基金从业资格 基金投资理财技巧 第五章 封闭基金和创新型基金 第一节 封闭式基金 封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。 基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投资者日后买卖基金单位，都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。 一、查看封闭式基金概况 查看封闭式基金。打开大智慧软件，单击菜单栏中的“基金／封闭基金”命令，就可以看到有关封闭式基金的菜单命令，共有两个，分别是上海封闭式基金和深圳封闭式基金。 双击某基金名称，就可以看到该基金的分时走势图信息。 在这里可以看到基金银丰（500058）的分时走势、分时成交量、买盘和卖盘信息、盘口信息、成交明明细 二、封闭式基金的业绩和分红 封闭式基金虽然不直接以净值交易，但基金在二级市场上的交易价格是以净值为基础的。基金净值又与基金的业绩密切相关。因此，基金的业绩表现是投资者选择封闭式基金的首要标准。 对于封闭式基金业绩的评价方法与其他类型基金品种类似，主要看基金的历史业绩、过去的操作记录等。投资者为了考察基金业绩应该参考几个指标，具体是基金净值、累计净值、基金的历史分红记录，封闭式基金的基金净值和累计净值，与开放式基金相同。基金净值代表单位基金当前所表示的资产金额；累计净值代表基金自发行以来每个基金单位创造的总价值，是当前基金净值与历史分红总额之和。 基金净值和累计净值两个指标可以帮助投资者分析基金的盈利能力。较高的基金净值代表更多的单位基金资产，基金价值更高。成立时间相同的两只基金，如果一只基金的累计净值较高，则代表这只基金在历史上获得了更多的收益，这种收益能力很可能持续到以后的基金运作过程中。 除了基金净值和累计净值外，基金分红也是反映基金盈利能力的重要指标。一只基金进行大比例分红说明了该基金运作良好、资金充裕、具有长期增值能力。 对于不能自由赎回的封闭式基金来说，基金变现有很重要的价值。因此，在每次基金业绩报告公布之前，那些具备大比例分红潜力、良好分红历史的基金会受到热烈追捧，从而造成其交易价格上涨。 三、封闭式基金的折价率 在选择封闭式基金时，还有一个重要的指标，就是折价率。 1 折价率的定义 折价率是基金交易价格与基金净值之间的折价比率，其计算公式如下。 折价率=（单位基金净值－单位基金市价）÷单位基金净值 封闭式基金的折价率与在商店买东西打折是一个概念，但在计算方法上有一定区别。 例如，在商店买东西打8折，表示10元的东西卖8元，如果封闭式基金折价率为80％，则表示基金净值与交易价格差为80％，也就是说，净值为1元的基金交易价格为0.2元。 对封闭式基金来讲，市价低于基金净值，存在一定的折价率属于正常情况。但在大牛市中，也会出现溢价情况，即基金净值为1元，交易价格为1.6元，这时折价率就变成了溢价率。 2 为什么封闭式基金打折出售 为什么封闭式基金会出现“打折出售”呢?根本原因在于基金不能马上变现。 投资者要想赎回基金，获得基金所代表的资产，必须等到基金到期，而在基金到期前的这段时间存在净值下跌风险。这时基金持有者要想把基金卖给别人，就需要为别人承担这段时间的风险做出补偿，所以要以一定的折价比例出售。 不同封闭式基金的折价比例是不同的。对于投资者普遍看好的基金，往往以很小的折价比率就可以找到买家，并且在行情走好时还会出现溢价现象。 对于一些不看好的基金，只能以“跳楼价”卖出，这时，折价比例就较高。因此，折价比率可以反映出投资者对一只基金的认可程度。 另外，市场上所有封闭式基金的平均折价率可以反映整个基金市场的投资热度。当平均折价率降低时，表示大量投资者涌人基金市场，这时想卖出基金的投资者不愁找不到买家，纷纷提高销售价格。 相反，所有基金的平均折价率上升时，则表示市场上买人的意愿不强，想卖出基金的投资者迟迟找不到买家，只能大幅折价出售。 (责任编辑：admin) |