基金从业资格 第四章 股票基金和指数基金(2)
时间:2018-02-08 来源:未知 作者:admin 点击:300次
例如，申万巴黎竞争优势基金的投资策略是投资具有高成长性和合理估值的股票，将行业轮动和个股精选相结合，选择在优势行业和优势行业板块中具有综合竞争优势的公司。 2．看投资取向 看投资取向，即看基金的投资取向是否适合自己。应选择适合自己风险、收益偏好的股票型基金。 3．看基金风险控制能力 股票型基金属于高风险投资，投资者在进行投资时必须关注基金公司的风险控制能力。 据统计，2008年以来国内278只偏股基金跌幅为23.4％，跌幅少于10％的基金仅有6只，而跌幅最小的基金仍然由一季度冠军申万巴黎盛利配置混合型基金保持，跌幅仅为5.71％。 4．看基金公司的品牌 买基金是买一种专业理财服务，因此提供服务的公司本身的素质、品牌非常重要，良好的品牌形象为投资者选择基金产品提供了指向标。 四、股票型基金的投资策略 1．快速下跌 将一部分收益现金化，落袋为安。 每逢基金市场发生大的波动，各种类型的股票型基金业绩开始分化，一些品种如分红型基金，达到一定条件就分红，能够有效地锁定投资收益，制度性地减少未来可能的下跌风险。对投资者来说，将一部分收益现金化，实现“落袋为安”，减少了随股市下跌带来的净值损失。 2．抛售老基金锁定收益，同时购买新基金 当股市进入暂时盘整期，但是长期走牛的格局没有改变的情况下，如果有投资需求，并且看好未来股市的话，则可以选择抛售老的基金锁定利润，同时投资新发行的基金。 在股票明显升值期间，应该购买已经运作的老基金，因为老基金仓位重，可以快速分享牛市收益。而在股市盘整期，则应该购买新发行的基金。新基金一般有一个月的发行期，然后是至少3个月的封闭期(建仓时期)，从发行到运作需要的时间，刚好可避过股市盘整，正好在股价继续上扬的情况下开始运作。 3．震荡市场 面对震荡市行情，投资者该如何购买股票型基金呢?具体要注意四大法则。 （1）选择业绩稳定增长的基金 目前，基金产品众多，配置资产的品种也千差万别。尽管下跌较多的股票反弹的力度也会大，但这样的股票品种持续上涨的概率值得考究。相反，下跌幅度不大而反弹力度较大的股票品种，才是基金配置的重点。这也是抗跌基金的一个显著标志。因此，以净值排行榜选基金，也要注意这一现象。 （2）通胀压力不消除，股票型基金投资应当不停息 目前，一年期银行存款利率仅为3.25％，而5％左右的通货膨胀率，使投资者深切地感受到不投资也是风险，而存在银行更是存在财富损失的担忧。可以说，从中长期布局股票型基金是非常有必要的。不会在短期内消除的通货膨胀，造就了在任何时点购买股票型基金的必要性。因此，每次市场的大幅度下跌，可能都会构成投资者低成本购买股票型基金的机会。 （3）避免基金投资同质化 回避基金管理人管理和运作能力不足风险的有效措施是配置指数型基金。指数型基金作为一种被动的投资品种，主要是复制证券市场上的成份股。只要投资者长期看好中国经济发展，对上市公司未来业绩增长充满信心，低成本购买指数型基金是一项不错的投资选择。尤其是目前市场经过持续性下跌后，股票的估值已经较低，投资指数型基金，未来的投资回报值得期待。 （4）被套的投资者适度补仓为佳 尽管还不能对证券市场后市的表现作出预测，但投资者高位购买的基金，在基金持仓。不变的情况下，投资成本已经很低，可以通过适度的补仓摊低持有基金的购买成本，从而提高基金的投资收益，不失为一种主动解套的措施。 第二节 指数型基金的投资方法和技巧 很多投资股票型基金的基民都有过“赚了指数不赚钱”的经历。在一段时间内，大盘指数有了很大涨幅，但自己所持有的股票型基金净值却没有怎么上涨，甚至还出现了亏损。最终只能眼看着指数上涨，自己却赚不到钱。如果基民购买指数型基金，就不会出现这种苦恼了。 一、指数和指数基金 1、指数 了解指数型基金，先要了解指数。指数是指证券交易所或金融服务机构编制的，表明股票行情变动的一种供参考的指示数字。指数能够反映总体股票市场的趋势和水平。 样本股是指那些被纳入指数计算范围的股票。在制订指数时，除了科学的计算方法，选择指数的样本股是很重要的环节。人们通常并不把全部的上市股票计入指数，而是从上市股票中选择若干种富有代表性的样本股票，并以这些股票的价格平均数来表示整个市场的股票价格总趋势及涨跌幅度。 (责任编辑：admin) |