2018证券投资顾问高频考点精华讲义：第2章基本理论(3)
时间:2017-09-29 来源:未知 作者:admin 点击:300次
A．赵先生的生涯阶段属于稳定期，这个时期对于未来的生涯规划应该有明确的方向，是否专项管理岗位，是否可以自行创业当老板，在该阶段都应该定案 B．赵先生的生涯阶段属于建立期，应该既在职进修充实自己，同时拟定职业生涯计划，确定往后的工作方向，目标是使家庭收入稳定增加 C．赵先生的家庭处在家庭成熟期，在支出方面子女教育抚养负担将逐渐增加，但同时随着收入的提高也应增加储蓄额，来应对此时多数家庭会有的购房计划和购车计划 D．赵先生的家庭处在家庭形成期，年轻可承受较高的投资风险 答案：B 【习题3】家庭生命周期中家庭成熟期阶段会产生的财务状况有（ ）。 Ⅰ．收入增加而支出稳定，在子女上学前储蓄逐步增加 Ⅱ．支出随成员固定而趋于稳定，但子女上大学后学杂费用负担重 Ⅲ．可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险 Ⅳ．收入达到巅峰，支出相对较低 A．Ⅰ、Ⅱ B．Ⅲ、Ⅳ C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案：B 第二节 货币的时间价值 【大纲要求】 了解货币时间价值概念及影响因素；熟悉时间价值与利率的基本参数；熟悉现值和终值的计算；熟悉复利期间和有效年利率的计算；熟悉年金的计算。 【要点详解】 一、货币时间价值概念及影响因素 1．概念 货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，又称资金时间价值。 货币具有时间价值的原因： （1）现在持有的货币可以投资，从而获得投资回报； （2）货币的购买力会受到通货膨胀的影响而降低； （3）未来的投资收入预期具有不确定性。 2．影响因素 （1）时间。时间越长，货币时间价值越大。 （2）收益率或通货膨胀率。收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。 （3）单利与复利。复利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。 二、时间价值与利率的基本参数 （1）现值（PV），即货币现在的价值，一般是指期初价值。 （2）终值（FV），即货币在未来某个时间点上的价值，一般指期末价值。 （3）时间（t），是货币价值的参照系数。 （4）利率（或通货膨胀率）（r），是影响金钱时间价值程度的波动要素。 【习题4】假定年利率为10%，每半年计息一次，则有效年利率为（ ）。 A．11% B．10% C．5% D．11.025% 答案：D 【习题6】关于货币的时间价值，下列表述正确的有（ ）。 Ⅰ．现值与终值成正比例关系 Ⅱ．折现率越高，复利现值系数就越小 Ⅲ．现值等于终值除以复利终值系数 Ⅳ．复利终值系数等于复利现值系数的倒数 A．Ⅰ、Ⅲ B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅳ D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案：D 【习题7】关于计息次数和现值、终值的关系，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ．一年中计息次数越多，其终值就越大 Ⅱ．一年中计息次数越多，其现值就越小 Ⅲ．一年中计息次数越多，其终值就越小 Ⅳ．一年中计息次数越多，其现值就越大 A．Ⅰ、Ⅱ B．Ⅱ、Ⅲ C．Ⅰ、Ⅳ D．Ⅲ、Ⅳ 答案：A 五、年金 年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。年金通常用PMT表示。 【习题8】某校准备设立永久性奖学金，每年计划颁发36000元资金，若年复利率为12%，该校现在应向银行存入（ ）元本金。 A．450000 B．300000 C．350000 (责任编辑：admin) |