2018年基金从业资格 基金投资理财技巧 上岗实训2(2)
时间:2018-01-31 来源:未知 作者:admin 点击:300次
如果没有足够的时间，也没有专业的金融知识，那么可以选择下面两种方法。 第一，我们可以查看基金公司旗下所有基金产品业绩的整齐程度，也就是每个基金产品在同类产品中的业绩排名是否相似。如果基金公司旗下的所有基金产品业绩都位列前茅，则说明这些基金产品受个别基金经济能力的影响较小，基金公司整体研发能力较强。相反，如果基金公司旗下同类基金产品之间业绩差别大，说明基金在运作过程中没有得到基金公司的太多帮助，即使有少量基金业绩出众，也是受到基金经济个人能力的影响。 第二，基金持股的稳定性，这也是判断基金公司整体研发能力的重要指标。基金公司常常在定期报告中向投资者公示基金的持仓结构。如果一定基金公司旗下基金频繁买卖股票，则说明这家基金公司并没有明确的投资方向，其研发能力值得怀疑。这种基金的业绩虽然可能在短时期内走强，但从长期来看很难走好。 4．国外成熟市场选择基本公司的“4P”标准 在国外成熟市场中，选择基金和基金公司有个通行而有效的“4P”标准，这标准同样适用于我国投资市场。“4P”标准如图所示。 第一个P，Philosophy，指投资理念。投资者要看基金所属公司的投资理念是否成熟而有效，其次看自己是否认可这一理念进而认可该基金公司的投资管理模式。 例如，股神巴菲特所管理的投资基金把“价值投资”作为其核心理念，它注重于股票的内在价值，不在意股价的日常波动。 金融大鳄索罗斯所管理的量子基子的投资理念则相反，它更注重价格的波动趋势。 第二个P，People，即团队。基金公司投资研究团队专业能力的强弱，是决定基金业绩表现的一个极其重要的因素。 考察基金公司投资研究团队的实力，可以通过查看该团队的组建时间和团队稳定性来实现。一个团队组建时间比较长，人事关系稳定，则这个团队一般是一个成功的团队，他们更容易做出出色的投资业绩。反之，一只比较新的、人员变动较大的团队，他们的投资计划和决策变化也大，这将影响到公司业绩的稳定性。 第三个P，Process，指流程。严密科学的投资流程可以规范基金管理人的投资行为，使基金管理人具备复制优秀基金的能力，其业绩具备长期可持续性。 第四个P，Performance，即绩效。评估基金所属公司旗下基金的历史投资绩效，对基金未来业绩做一个大致合理的预期，无疑是最简单、最直观的评价指标。但新基金本身也存在许多不确定性，这只能作为一个辅助性因素来参考。 第二节 基金经理的选择 选择好可靠并且适合自己的基金公司后，还需要为自己选择一位优秀的基金经理。在投资某只基金之前，应该清楚谁是这只基金的基金经理，这位基金经理具有什么样的资历。一位好的基金经理，可以让我们投资的基金的业绩更上一层楼，从而让我们获得更高的收益。 一、选择基金经理的标准 在考察基金经理时，可以从以下四个方面入手进行考察。 1．是否有管理经验 在选择基金时，即要看基金管理公司，还要重点关注该基金的基金经理。新基金成立时间短，过去的业绩不可参考，但基金经理的从业历史不会短，这样我们就可以了解该基金经理以往的管理基金业绩，从而了解其管理水平。投资者一般可以从招募说明书和基金公司的网站上获得基金经理有关信息。 2．看基金经理投资理念 有好的投资理念是投资成功的一半，这对投资经理来说也不例外。投资者要了解基金经理的投资理念与公司的理念是否相符，投资风格与基金资金投向是否一致。了解基金经理的投资理念后，就可以大致判断新基金的投资方向，从而对其未来的风险和收益有一定了解。 3．看基金经理的诚信度 基金管理公司需要德才兼备，选择基金经理更应如此。我们要看基金经理是否以广大投资者的利益为重，是否有违规操作的记录。投资者将资金交给了基金经理来运作，基金经理就应该为投资者的保值和增值负责。曾经有过建“老鼠仓”等违规操作记录的基金经理，即使水平再高，我们也应该坚决抵制。 提醒：老鼠仓是指基金经理或其他投资决策人员在用募集来的公共资金拉升股价之前，先让自己人（机构负责人、操盘手及其亲属、关系户）在低位建仓，待用公共资金拉升到高位后，先让自己人卖出获利，这样，最后亏损的是公家资金，损害的是广大投资者的利益。 (责任编辑：admin) |