2018年基金从业资格 基金投资理财技巧 上岗实训2(6)
时间:2018-01-31 来源:未知 作者:admin 点击:300次
单击“五星级基金”，就可以看到五星级基金的代码、基金名称、晨星基金分类、晨星评级（三年）、晨星评级（五年）、成立日期、今年以来回报、净值日期、单位净值（元）、净值日变动（元）等信息 单击“业绩”按钮，可以看到五星级基金的1天、1周、1月、3月、6月、1年、3年、5年及设立以来的回报率，还可以看到五星级基金的三年标准差、三年晨星风险系数等信息 二、晨星中国基金业绩排行榜 在晨星网的首页页面中，可以在“晨星基金工具”中看到“晨星中国基金业绩排行榜”。单击“晨星中国基金业绩排行榜”，就可以看到基金的晨星评级、总回报率等相关信息，单击“中长期业绩和风险”选项卡，就可以看到基金年化回报率、风险评价、夏普比率等信息，单击“业绩汇总”选项卡，可以看到基金的总回报率、年化回报率等信息。 三、晨星的星级评定与评判原则 晨星根据每只基金的评级期间的月回报率的波动，特别是看重它们在下跌时期的波动。晨星从其总回报中扣除“风险惩罚”部分，如果两只基金有着完全相同的回报，则波动越大的基金扣除的“风险惩罚”越多。然后这些基金在各自的类型中按它们的风险调整后收益进行从高到低排序，从而确定评定的星级。 根据上述晨星基金业绩评价指标的具体含义，面对晨星的业绩排行榜单，对各类数据大小不一，评价等次不一的同类型基金，我们如何选择呢?原则有五条，具体如下。 1．年度总回报率反映基金的实际收益，所以越大越好。 2．年度标准差（波动幅度）反映基金净值增长率的波动程度，所以越小越好。 3．晨星风险系数反映某只基金与同类基金相比较的下行风险，所以越小越好。 4．夏普比率反应风险调整后基金的收益，所以越大越好。 5．晨星星级反映基金的风险调整后收益的高低排序，所以星星越多越好（最多为五星，最少为一星）。 提醒：晨星评级标准是综合考虑基金的回报率和风险后，给基金打分，如果一只基金回报率率较高，但风险也相当高，则不一定给评五星。根据晨星“风险调整后的收益”指标由大到小，按百分比来衡量，前10％被评为5星；接下来22.5％被评为4星；中间35％被评为3星；随后22.5％被评为2星；最后10％被评为1星。所以利用星级可以比较全面地了解一只基金。 四、用绩效指标选基技巧 从几百只基金中挑选出适合自己的基金，是一个相当不容易的事，除了前面讲解的方法外，投资者还需要掌握一些基金绩效指标，利用这些指标，投资者可以更清楚地解读基金的年报、年中报、季报等相关信息。常用的绩效指标如图 1．基准指标 每只基金都有自己的业绩比较标准：该指标大于零时，表示基金战胜了自己的参照物，其值越大，能力越强。 2．基金类别 每只基金不能仅跟自己的参照物进行比较，还要跟同类基金进行横向比较。所以这个数据告诉投资者，基金在某段时间表现高于或低于同类基金的平均回报。 3．最差季度回报 该指标实际上是告诉我们，基金的下行风险有多大，在历史上它表现最差的时候曾经到过什么地步。 4．标准差 标准差反映了基金总回报率的波动幅度，数据越大，表示波动越剧烈。例如“嘉实增长”这只基金的该指标就显示了其平稳的特点，即其净值很少出现“过山车”行隋。 5．夏普比率 如果你打算长期持有基金，自然回报率越高越好，标准差越小越好。夏普比率从某种意义上来说就是把这两项指标糅合在了一起，所以该指标相当重要并且实用。 6．阿尔法系数 7．贝塔系数 8．R平方 (责任编辑：admin) |