2018基金从业《股权投资基金基础知识》考点精华讲义汇总：第六章
时间:2017-11-08 来源:未知 作者:admin 点击:300次
| 基金从业资格 股权投资基金基础知识 第六章 股权投资基金的投资后管理 本章的主要内容： 第一节 投资后管理概述 第二节 项目跟踪与监控 第三节 增值服务 第一节 投资后管理概述 考纲要求： 1、理解投资后管理的概念、内容和作用 2、理解投资后管理中获取信息的主要方式 一、投资后管理的概念、内容和作用 （一）投资后管理的概念 投资后管理，是指股权投资基金与被投资企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动。 在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间，在整个股权投资过程中持续时间最长、花费精力最多。 （二）投资后管理的内容 投资后管理的内容主要分为两类： （1）为投资机构对被投资企业进行的项目跟踪与监控活动 （2）为投资机构为被投资企业提供的增值服务。 （三）投资后管理的作用 （1）投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全并促进投资收益。 （2）投资后管理中的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资的收益。 （3）投资机构往往对被投资企业要面临的后续融资、兼并收购、企业上市与上市后资本市场运作等问题更有经验和能力，能有效地帮助被投资企业利用好资本市场。 二、投资后管理阶段获取信息的主要方式 （一）参加被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会 股东大会(股东会)是公司的最高权力机构，由全体股东组成，负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，对公司的上市、增资、减资、利润分配、关联交易等重大事项进行决策。 董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员以及决定公司高级管理人员的薪酬、考核与激励制度等重要决策。 监事会作为公司内部专门行使监督权的监督机构，对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程行使监督权。 投资机构通过参与被投资企业的股东大会(股东会)、董事会和监事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息，并通过行使相应职权促进被投资企业的良性发展，并保护投资机构的利益。 （二）关注被投资企业经营状况 投资机构可以通过被投资企业提交的经营报告了解企业业务进展情况，从而对项目发展进行有效监控。 （三）日常联络与沟通工作 投资机构通常采取电话或会面、到企业实地考察等方式与被投资企业主要管理人员进行沟通接触，目的是了解企业的日常经营情况，并对其进行有针对性的咨询辅导和帮助。 第二节 项目跟踪与监控 考纲要求： 1、理解项目跟踪与监控的常用指标 2、掌握项目跟踪与监控的主要方式 一、项目跟踪与监控概述 投资机构作为外部投资者，要减少或消除信息不对称等潜在问题，包括规避企业家的委托代理风险，投资机构应采取各项具体有效措施对被投资企业进行项目跟踪与监控，更好地了解企业运营的实际情况，并积极应对内外部环境变化与经营风险，从而促进被投资企业更好的发展。 二、项目跟踪与监控的常用指标 在投资后的项目跟踪与监控方面，需要重点关注以下指标：  图 6-2 项目跟踪与监控指标 （一）经营指标  图 6-3 关键经营指标 企业价值与收入、利润、增长率等主要企业经营指标高度正相关，并且投资协议中往往会对相关指标进行约定，因此，投资机构对企业经营指标的了解与掌握尤为重要。 依据被投资企业自身经营情况，其经营指标监控侧重点也有所不同。对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标，如收入、净利润、市场占有率等；对于尚在积极开拓市场的成长型企业，侧重于成长指标，如网点建设、新市场进入、销售额增长等。 (责任编辑：admin) |