2018年基金从业资格《基金法律法规》章节练习第三章：基金的类型(3)
时间:2018-05-13 来源:未知 作者:admin 点击:300次
通常将市值小于5亿元人民币的公司归为小盘股，将超过20亿元人民币 的公司归为大盘股。 另一种方法是依据相对规模进行划分。如将一个市场的全部上市公司按市值大小排名：市值较小、累计市值占市场总市值20%以下的公司归为小盘股；市 值排名靠前，累计市值占市场总市值50%以上的公司为大盘股。 3.价值型股票基金、成长型股票基金、平衡型基金 根据股票性质的不同，通常可以将股票分为价值型股票与成长型股票。价值型股票 通常是指收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票，其市盈率、市净率通常较低。成 长型股票通常是指收益增长速度快、未来发展潜力大的股票，其市盈率、市净率通常 较高。 专注于价值型股票投资的股票基金称为价值型股票基金。 专注于成长型股票投资的股票基金称为成长型股票基金。 同时投资于价值型股票与成长型股票的基金则称为平衡型基金。 风险：成长型>平衡型>价值型 收益：成长型>平衡型>价值型 价值型股票 价值型股票可以进一步被细分为低市盈率股、蓝筹股、收益型股票、防御型股票、 逆势型股票等，从而有蓝筹股基金、收益型基金等。 蓝筹股是指规模大、发展成熟、高质量公司的股票，如包括在上证50指数、上证 180指数中的成分股。 收益型股票是指高分红的一类股票。 防御型股票是指利润不随经济衰退而下降，可以有效抵御经济衰退影响的一类股票。 逆势型股票是指价值被低估或非市场热点的一类股票，往往是典型的周期性衰退公司的股票。 成长型股票 成长型股票可以进一步分为持续成长型股票、趋势增长型股票、周期型股票等，从 而有持续成长型基金、趋势增长型基金等。 持续成长型股票是指业绩能够持续稳定增长 的一类股票，趋势增长型股票是指波动大、业绩有望加速增长的一类股票， 周期型股票是指利润随经济周期波动变化比较大的一类股票。 不同投资风格的基金 小盘 中盘 大盘  习题：3.2.1 以非本国的股票市场为投资场所，由于币值不同，存在一定的汇率风险的基金是 A.国内股票基金 B.国外股票基金 C.全球股票基金 D.离岸股票基金 答案：B 解析：国内股票基金以本国股票市场为投资场所，全球股票基金以包括国内股票市场在内的全球股票市场为投资对象，国外股票基金以非本国的股票市场为投资场所。 习题：3.2.2 下列关于价值型股票与成长型股票的表述，错误的是（ ）。 A.价值型股票通常是指收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票 B.成长型股票通常是指收益增长速度快、未来发展潜力大的股票 C.价值型股票的市盈率、市净率通常较高 D.成长型股票的市盈率、市净率通常较高 答案：C 解析：价值型股票通常是指收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票，其市盈率、市净率通常较低。成长型股票通常是指收益增长速度快、未来发展潜力大的股票，其市盈率、市净率通常较高。 习题：3.2.3 下列属于价值型股票的是（ ）。 A.趋势增长型股票 B.持续增长型股票 C.周期型股票 D.蓝筹股 答案：D 解析：价值型股票可以进一步被细分为低市盈率股、蓝筹股、收益型股票、防御型股票、 逆势型股票等，从而有蓝筹股基金、收益型基金等。成长型股票可以进一步分为持续成长型股票、趋势增长型股票、周期型股票等。故本题选D。 第三节 债券基金 一、债券基金在投资组合中的作用 债券基金主要以债券为投资对象。 根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。 债券基金是收益、风险适中的投资工具。 债券基金与股票基金进行适当的组合投资时，能较好地分散风险。 二、债券基金与债券的区别 （一）债券基金的收益不如债券的利息固定。 （二）债券基金没有确定的到期日。 （三）债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测。 （四）投资风险不同。（单一债券随着到期日的临近，所承担的利率风险会下降。债券基金没有固定到期日，所承担的利率风险将取决于所持有的债券的平均到期日。债券基金的平均到期日常常会相对固定，债券基金所承受的利率风险通常也会保持在一定的水平。单一债券的信用风险比较集中，而债券基金通过分散投资可以有效避免单一债券可能面临的较高的信用风险。） 三、债券基金的类型
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