2018证券投资顾问高频考点精华讲义：第8章理财规划(6)
时间:2018-02-22 来源:未知 作者:admin 点击:300次
二、退休规划的误区和步骤 1.误区 (1)计划开始太迟； (2)对收入和费用的估计太乐观； (3)投资过于保守。 2.步骤 (1)确定退休目标 客户应根据前期收入、负债情况等合理规划退休生活品质，避免过高追求带来过大压力。 (2)计算资金需求和退休收入 ①资金需求的计算 以当前消费水平为参照指标，综合考虑未来维持一定生活品质所需要的资金并适当调整资金需求； 退休养老需要的费用受到生存寿命、个人和家庭成员的健康状况、医疗养老制度的改革、通胀率等诸多因素的影响，很难准确估算。 ②退休收入的计算 退休收入包括社会养老金、家庭存款、企业年金、商业保险、其他收入等。社会养老金是退休收入的主要来源，企业年金、家庭存款方面等个体差异较大。 估算社会养老金收入最主要的困难在于社会养老制度的不断变化与调整。 (3)计算资金缺口 退休规划的资金缺口是指退休后需要花费的资金（即资金需求）和可收入的资金之间的差距。退休养老基金的“大缺口”=PV退休需求-PV退休后既定养老金退休养老基金的小缺口又称“养老金赤字”。 养老金赤字=养老金总需求-养老金总供给=PV退休需求-(FV退休前资金积累+PV退休后既定养老金)解决养老金赤字是退休养老规划的核心。 (4)制定退休规划 用于退休养老金的投资要以稳健为主。各投资品种的特点及其适用性如表8-6所示： 表8-6 各投资品种的特点及其适用性
(5)退休规划的执行和跟踪 因退休规划覆盖时间较长，可能会经历经济环境和投资环境的交替变更，且客户的职业生涯、家庭情况、生活状况、收支情况等也可能发生变化，理财师应定期跟踪退休规划的执行情况并作出相应调整，以保证客户退休养老目标的实现。 三、遗产规划工具和策略的选择 1.工具 遗产规划工具主要包括遗嘱、遗产委任书、遗产信托、人寿保险、赠与。 2.策略的选择 (1)尽早做出安排； (2)及时调整更新遗产计划； (3)尽可能减少遗产额，从而少交遗产税； ①生前多赠与继承人； ②利用政策分散资产。 (4)充分利用遗产优惠政策。 第五节 投资规划 一、投资规划的目标和基本内容 1.目标 投资规划的重点在于客户需求或理财目标的实现，帮助客户实现资产保值增值。 2.基本内容 (1)投资基本理论 ①投资的分类 a.实物投资：也称为直接投资，指对有形资产的投资。 b.金融投资：也称为间接投资，指对各种金融合约的投资。 ②投资的特征 投资的特征是用确定的现值牺牲换取可能的不确定的（有风险的）未来收益，因此，对投资产品收益和风险结构的分析尤为重要。 (2)制定投资规划的注意事项 ①确定投资目标和可投资财富的数量，根据风险偏好确定采取稳健型或激进型的策略； ②分析投资对象，包括基本分析和技术分析； ③构建投资组合，涉及确定具体的投资资产和财富在各种资产上的投资比例； ④管理投资组合，包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正。 二、投资规划的步骤和实际运用 1.步骤 (1)确定客户的投资目标 ①大多数人的目标可以分成如下一些类型： 应付突发事件、家庭大额消费和支出、子女教育和个人职业生涯教育需要、一般性投资组合以积累财富。 ②防范个人下列风险： 过早死亡、丧失劳动能力、医疗护理费用、托管护理费用、财产与责任损失、失业。 ③提供退休后的收入。 (责任编辑：admin) |