2018年基金从业股权投资基金基础知识考点精华讲义汇总：第四章(3)
时间:2017-11-08 来源:未知 作者:admin 点击:300次
在我国，目前不允许进行股权投资基金的公开募集。 二、募集流程与主要资料 （一）募集流程 股权投资基金募集的一般流程主要包括： 1．募集筹备期 基金管理人撰写基金私募备忘录（PPM），并与可能投资的潜在投资者举行会晤，评估、筛选准备定向路演的对象。 2．基金路演期 基金管理人需准备募集推介资料并分发私募备忘录，路演的方式可包括举行线下定向路演活动等。 如需要，基金管理人也会在募集筹备和路演阶段向重要的潜在投资者提供基金条款书，类似项目投资时的投资条款清单，作为下一阶段基金商务谈判的基础。 3．投资者确认 基金管理人向达成意向的潜在投资者提供（反向）尽职调查材料，潜在投资者对基金管理人展开（反向）尽职调查；基金管理人在此阶段需要鉴别主要基金投资者并就最终条款展开预先谈判，谈判基金合同和附属文件。 4．协议签署及出资 基金管理人与基金投资者确定募集结束日期，传阅最终文件并签署基金合同和附属文件，按照基金合同的约定履行出资义务。在此阶段，基金管理人需要确保履行的程序和募集结束时的基金状态符合法律法规的要求。  图4-3 股权投资基金募集一般流程 目前，我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序包括：特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期以及回访确认（非强制）等步骤。 （二）募集所需主要资料 1．私募备忘录（PPM） 私募备忘录类似于“招股说明书”，是基金管理人撰写的说明自身优势和投资计划的文件，用于招募基金投资者参与基金投资。 PPM通常包含如下必要内容：基金的规模、存续期和预计封闭时间；基金管理人在管基金情况摘要；机构和基金的投资理念，包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势；投资管理团队和投资决策委员会的介绍；基金管理人过往业绩描述；重要基金条款，包括分配机制、管理费及管理人投入等。 2．募集推介资料 募集推介资料是基金管理人制作的关于特定基金产品的推介说明资料，相较于私募备忘录，募集推介资料重点描述募集中基金的基本情况，内容更为简明，但基金管理人也需要保证募集推介资料内容的真实性、完整性、准确性。 3．（反向）尽职调查资料 （反向）尽职调查资料是根据基金投资者需求由基金管理人准备和提供的关于基金管理人的一系列说明资料，内容通常包括基金管理人基本情况、基金管理人内部治理和重要制度、历史基金或项目业绩、核心团队成员信息等。 4．基金条款书 在一些大型股权投资基金募集时，基金管理人会准备基金条款书对重要潜在投资者重点关注的基金条款进行描述，作为双方后续进行商务谈判的基础。基金条款书中常见的基金条款主要有： （1）经营／投资范围条款 （2）运营成本条款 （3）利润分配条款 （4）资金承诺 （5）缴款安排 （6）退出与份额转让 三、募集机构的责任和义务 基金管理人对基金投资者的资金进行基金投资管理，从募集阶段开始就需要对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务，从原则上主要包括以下方面： （一）募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任； （二）募集机构在募集阶段应与基金投资者关于基金合同及附属文件充分沟通，并就法规可能影响的基金合同生效程序进行客观描述； （三）募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息严格保密，并确保基金相关的未公开信息不被用于进行非法交易等； （四）募集机构应建立相关制度以保障基金财产和客户资金安全，包括但不限于基金募集与分配账户安排、基金托管安排等。 第四节 组织形式选择 考纲要求： 1、掌握基金组织形式选择的影响因素 2、掌握股权投资基金的基本税负 (责任编辑：admin) |