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第11章  投资者需求

【考试大纲解读】

[掌握]   投资者的主要类型、区分方法和特征

[理解]   不同类型投资者在资产配置上的需求和差异

[理解]   投资政策说明书包含的主要内容

知识点一、投资组合管理的一般流程

包括：了解投资者需求、制定投资政策、进行类属资产配置、投资组合构建、投资组合管理、风险管理、业绩评估等。

知识点二、投资者类型

1、个人投资者

2、机构投资者（法人投资者和非法人投资者）

知识点三、个人投资者

1.个人投资者是基金投资群体的重要组成部分。

基金销售机构常常根据财富水平把个人投资者划分为零售投资者、 富裕投资者、 高净值投资者和超高净值投资者。

2.个人投资者的划分没有统一的标准， 每个基金销售机构都会采用独有的方法来设置投资者类别以及类别之间的界限。

3.一般而言，拥有更多财富的个人投资者，在满足正常生活所需之外，有更多的资金进行投资，而且风险承受能力也更强。

4.通常而言，个人投资者的投资经验和能力不如机构投资者，对个人投资者可投资的基金产品进行严格的监管，并施加一些限制条件，以保护个人投资者的权益，尤其是保护中小投资者的权益。

5.影响个人投资者投资需求的个人状况因素表现：

(1)个人投资者的就业状况对其投资需求的影响

(2)个人投资者的年龄也会影响其投资需求和投资决策

(3)个人投资者的家庭状况也会影响其投资需求。家庭负担越重，则可投资的资源越少，投资者越偏向于稳健的投资策略。

(4)个人投资者的预期投资期限、对风险和收益的要求、对流动性的要求等因素也都会影响投资者的投资需求和投资决策。

知识点四、机构投资者

　　1.机构投资者资本实力更为雄厚且投资能力更为专业。

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