基金从业资格 基金投资理财技巧 第五章 封闭基金和创新型基金(2)
时间:2018-02-08 来源:未知 作者:admin 点击:300次
3 折价率是由什么决定的 折价率是由投资者对基金的认可程度决定，这种认可程度受到基金管理水平、市场行情、基金到期日、分红潜力、特殊事件等因素的影响。 1．基金管理水平 管理水平高、规模大的基金，具有更强的持续盈利能力，购人这种基金的风险小，折价率也比较低。相对来说，一些小型基金公司发行的小盘基金或盈利能力差的基金，其折价率就比较高。 2．市场行情 在牛市行情中，基金的盈利增加，市场人气聚集，因此会有大量投资者买人基金，推动基金市场价格上涨，基金的折价幅度也会相应地减小。相反，在熊市行情中，基金的折价率就比较大。 3．基金到期日 随着基金到期日的临近，基金净值出现大幅波动的可能性越来越小，这时市场上的交易价格会慢慢地接近基金净值，折价率也会相应地减少，最后缩小到零。 4．分红潜力 封闭式基金分红意味着有一部分资金可以提前变现，这会使基金的交易价格上升。而基金净值由基金业绩决定，基金业绩不会因为分红而增加。所以，当封闭式基金可能出现大比例分红时，交易价格常常会向基金净值靠拢，折价率会变小。 5．特殊事件 当一只基金出现“封闭转开放”、“基金提前清算”、“基金要约收购”、“基金单位回购”等特殊事件时，会使基金的交易价格向基金净值靠拢，折价率也会相应减小。 4.3.4查看封闭式基金的折价率 在浏览器的地址栏中输入“http：//www.hexun.com”，然后按“Enter”键，就可以看到和讯首页。单击导航栏中的“基金”超链接，就跳转到基金页面，然后单击导航栏数据项中的“基金净值”超链接，就可以看到开放式基金净值排行信息，然后单击“封基数据”，就可以看到所有封闭式基金的代码、基金简称、单位净值、累计净值、基金规模、到期日、基金经理、截止日期等信息 四、封闭式基金的交易技巧 在考虑封闭式基金的投资时，投资者首先要树立正确的投资理念。虽然封闭式基金可以像股票买卖一样随时交易，但它并不是适合投机的金融理财品种。短线操作将要承担更大的风险和成本，进而导致投资的失败。 投资封闭式基金要有长线持有的耐心，同时做好承受市场波动的心理准备。封闭式基金比投资开放式基金更要讲究投资技巧，主要有三点 1．看其是折价还是溢价 由于封闭式基金的价格是由市场交易双方供求关系决定的，交易价格经常会与基金净值之间发生偏差。投资封闭式基金尽量要选择折价的基金，折价率越高蕴涵着的价值回归趋势就越明显。 2．价值什么时候可以兑现 想要将封闭式基金兑换非常方便，只要像卖出股票一样将其份额卖出即可，但是封闭式基金不像开放式基金那样随时将其实际的价值兑现。 封闭式基金的价值兑现是一个相对漫长的过程，只能到封闭期结束时才能完全体现。 封闭式基金的每一次分红都相当于将这部分价值提前赎回给投资者，因此分红可能性大的基金更有投资价值。 3．控制风险 在具体操作中，投资者应构建多只封闭式基金的组合，这样才可以有效分散因个别基金管理不当造成的风险。 封闭式基金的风险包括宏观经济导致的系统性风险，控制这种风险的方法只有把握好入市和出市的时间点。 此外，也应充分注意消息面的变化，例如基金的“封转开”，一旦消息面向不利方向转化，我们还应果断处置。 五、基金的封转开 基金的封转开是指将证券市场交易的封闭式基金转为可以直接按净值申购和赎回的开放式基金。 根据基金契约，封闭式基金都规定了固定的存续期。封闭式基金到期后，应该清算，投资者可以拿回基金净值，基金结束。 但大多数基金公司不愿意一只基金就此结束，因此基金的封转开就成了大多数到期封闭式基金的选择。 注意，封闭式基金的市价和基金净值在大多数情况下存在差额，即封闭式基金的折价和溢价，一般情况下，将要到期清算的基金，市场供求关系会自动调整这个差价。 例如，单位净值为1.6元的封闭式基金，它的市价为1.3元，到期后封转开，投资者可以以1.6元每份额的价格赎回基金，所以这时常常会造成市价上涨。 (责任编辑：admin) |