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　　综上所述，本次交易符合《重组办法》第十一条、第四十三条对于标的公司业绩情况、资产权属是否清晰、报告期内生产经营活动的合规性的要求。

　　（2）结合行业政策变化、竞争环境等因素，说明标的资产注入后对公司业务的具体影响；

　　根据国务院2016年4月22日发布的《国务院关于印发盐业体制改革方案的通知》（国发[2016]25号），在坚持食盐专营体制基础上从2017年开始推进供给侧结构性改革。

　　本次盐改使得食盐销售定价更趋市场化，定点生产企业可直接进入流通环节，批发型企业面对更为激烈的市场竞争和挑战，利润空间被进一步压缩。

　　但同时改革方案也要求各级盐业主管机构要依照有关法律法规，综合考虑产销规模、技术水平、储备经营能力、卫生质量保障条件等因素，加快制定食盐定点生产企业和批发企业新的准入条件，通过提高准入标准，把落后产能和达不到要求的企业逐步淘汰出局等。鼓励食盐生产、批发企业兼并重组，允许各类财务投资主体以多种形式参与，向优势企业增加资本投入，支持企业通过资本市场或公开上市等方式融资，形成一批具有核心竞争力的企业集团，引领行业发展。因此，食盐行业兼并整合加速，产业集中度逐步提高。

　　在此背景下，本次标的资产注入对公司产生的影响包括：

　　1、在资源方面，湘渝盐化控股子公司索特盐化拥有年产100万吨的井矿盐产能，是我国主要的井矿盐生产基地之一，具备食盐定点生产资质和批发资质。如能将湘渝盐化有效整合至上市公司，上市公司的盐产品生产能力将得到提升，制盐的规模效应将得到放大；上市公司的盐化工产业链也得以进一步拓展。

　　2、在销售方面，在盐改后食盐产品销售的区域限制放开，公司在全国已建立20余家省外分公司，省外销量已超过省内销量，基本完成对全国市场的布局。但受运输成本等因素考量，公司的产品销售范围难以覆盖整个西南地区。而湘渝盐化区位优势明显，毗邻长江，陆路及水运交通极其便利，若能将湘渝盐化整合入上市公司，公司能以此为据点充分参与大西南区域及长江流域广大市场的食盐竞争，对布局全国性食盐销售业务具有重要的意义，推动公司加快从区域性公司向全国性公司的转变。

　　（3）结合公司与标的资产业务异同、产品价格变化趋势和市场情况，分析标的资产与公司在业务、人员管理等方面的协同性，并说明后续具体整合措施。

　　上市公司的主要产品为食盐、工业盐、烧碱、畜牧盐、芒硝。湘渝盐化主要产品为盐、纯碱、氯化铵等。

　　在盐产业资源质量方面，公司下属湘衡盐化、湘澧盐化、九二盐业、永大食盐等合计拥有年产逾400万吨盐产能；湘渝盐化控股子公司索特盐化拥有年产100万吨的井矿盐产能，系国内为数不多的饮用水采盐企业之一，产品具有主含量高（NaCl含量≥99.6%，大于国标优级品标准之99.1%），粒度大而均匀（0.15mm以上达99%），色泽洁白（白度≥85%，大于国标优级品标准之80%）等特点，在全国井矿盐中品质处于领先水平。本次交易后，上市公司将得以从产品源头层面抢占国内高品质井矿盐的“制高点”，进一步扩大产品质量优势。

　　在产品价格方面，近年来，工业盐产品价格自2016年起持续攀升，于2018年达到顶峰并逐步回落；食盐产品零售价格自2016年起持续上涨；纯碱产品于2017-2018年间处于高位，2019年开始下行，2020年受市场周期和新冠疫情双重影响下，市场价格大幅下调，回到了五年中的低谷区，具体变动情况如下：

　　单位：元/吨

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　　注：上述数据来源于Wind。

　　本次交易后，上市公司将在一定程度上提升对原材料资源的把控力，降低由于原材料成本波动引发的经营风险。

　　/在盐化工产业链方面，湘渝盐化具备纯碱70万吨/年、氯化铵70万吨/年的生产能力，而工业盐为其生产所需主要原材料之一，双方在产业链中关系如下图所示：

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　　国内排名靠前的制盐企业大多有纯碱产业，例如中盐集团下属中盐红四方、中盐昆山、中盐青海昆仑碱业等企业纯碱产能约265万吨/年，江苏井神的纯碱产能约60万吨/年，江西晶昊的纯碱产能约50万吨/年。随着供给侧结构性改革和环保政策紧缩以及碳中和目标带动的对光伏玻璃的增量需求，纯碱行业将进入新的上升周期，并随着准入门槛提高，具备资金和上下游紧密联系的化工集团将强者越强。上市公司发展纯碱行业，延伸产业链后，抗风险能力将进一步得到提升。