2018证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》考前密训押题（二）
时间:2018-08-16 来源:未知 作者:admin 点击:300次
| 证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》模考押题（二） 一、单选题（共40题，每题0.5分，共20分。以下备选项中只有1项符合题目要求，不选、错选均不得分。） 1.证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（ ）年。 A．2 B．3 C．5 D．10 答案：C 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条,证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。 2.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和本规定，加强（ ）管理，健全内部控制。防范利益冲突，切实维护客户合法权益。 A．合规 B．自律 C．法制 D．监督 答案：A 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和本规定，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益。 3.以下关于现值和终值的说法，错误的是（ ）。 A．随着复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流的现值增加 B．期限越长，利率越高，终值就越大 C．货币投资的时间越早，在一定时期期末所积累的金额就越高 D．利率越低或年金的期间越长，年金的现值越大 答案：A 解析：频率和利率没有必然的联系，两个变量没有办法比较。 4.假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元，必要收益率为10％，而当前股票价格为65元，则每股股票净现值为（ ）元。 A．15 B．20 C．25 D．32 答案：A 解析：股票现值＝年金÷年利率＝8÷0.10＝80（元）；而当前股票价格为65元，则每股股票净现值为：80－65＝15（元）。 5.当实际价格低于均衡价格时（ ）。 A．将资金转向购买其他廉价证券。 B．此时应购买该证券 C．此时应卖出该证券 D．说明该证券不是廉价证券 答案：B 解析：在现行的实际市场价格与均衡的期初价格进行比较时，当实际价格低于均衡价格，说明该证券是廉价证券，此时应购买该证券；相反，则应卖出该证券，而将资金转向购买其他廉价证券。 6.（ ）指决策时如果改变对结果的描述改变参照点，会影响人们的偏好选择。 A．确定性效应 B．反射效应 C．孤立效应 D．框定效应 答案：D 解析：前景理论主要包括：①确定性效应及其镜像；②孤立效应；③框定效应。其中，框定效应指决策时如果改变对结果的描述改变参照点，会影响人们的偏好选择。 7.下列关于市场有效性与获益情况，说法错误的是（ ）。 A．在弱式有效市场中，投资者不能根据历史价格信息获得超额收益 B．在半强式有效市场中，投资者可以根据公开市场信息获得超额收益 C．在半强式有效市场中，投资者可以获得超额收益 D．在强式有效市场中，投资者不能获得超额收益 答案：B 解析：B项，在半强式有效市场中，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息，投资者可以获得超额收益，但根据公开市场信息不能获得超额收益。 8.采取调査问卷收集客户资料，其优点不包括（ ）。 A．简单易行 B．容易量化 C．客户接受度高 D．精确科学 答案：D 解析：调查问卷工具的使用，其优势包括：①简便易行；②有的放矢、有针对性采集信息；③容易量化；④客户接受度高。调查问卷使用主要难点是问卷问题的设计需要精确科学，否则容易误导客户，客户有时不愿意或不认真填写。 9.对任何内幕消息的价值都持否定态度的是（ ）。 A．弱式有效市场假设 B．半强式有效市场假设 C．强式有效市场假设 D．超强式有效市场假设 答案：C 解析：强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是一个极端的假设，其对任何内幕信息的价值均持否定态度。 10.通常基本分析法，自上而下流程中的最后一步内容是（ ）。 A．地域经济 B．股份分析 C．公司分析 D．产业分析 答案：C 解析：自上而下分析法是指先从经济面和资本市场的分析出发，重视对大环境变量进行考虑，挑选未来前景较好的产业，再从所选的产业中挑出较具有竞争力和绩效不错的公司。 自上而下分析的主要步骤依次为：①宏观经济分析；②证券市场分析；③行业和区域分析；④公司分析。 11.在总需求小于总供给时，中央银行要采取（ ）货币政策。 A．中性的 B．弹性的 C．紧的 D．松的 答案：D 解析：当总需求小于总供给时，要采取松的货币政策，从而降低利率，提升总需求。 12.双重传导机制包括（ ）个环节。 A．2 B．3 C．4 D．5 答案：B 解析：双重传到机制包括3个环节：①运用货币政策工具影响操作目标—同业拆借利率、备付金率和基础货币，调控金融市场的资金融通成本和各金融机构的贷款能力；②操作目标的变动影响到货币供应量、信用总量、市场利率；③货币供应量的变动影响到最终目标的变动。 13.（ ）是指依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对财务指标的影响程度。 A．因素分析法 B．比较分析法 C．归纳分析法 D．结果分析法 答案：A 解析：财务报表分析的方法包括比较分析法和因素分析法。因素分析法是指依据分折指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对财务指标的影响程度。 14.某公司去年股东自由现金流量为15 000 000元，预计今年增长5%，并将按这个比例继续增长下去。公司现有5000000股普通股发行在外，股东要求的必要收益率为8%，利用股东自由现金贴现模型计算的公司权益价值为（ ）元。 A．300 000 000 B．9 375 000 C．187 500 000 D．525 000 000 答案：D 解析：根据股东自由现金贴现模型，公司权益价值的计算步骤如下：①确定未来现金流：FCFEO=15 000 000元，g=5%，FCFE1=15 000 000（1+5%）=15 750 000（元）；②计算公司权益价值：VE=FCFE1/（k-g）=15 750 000/（8%－5%）=525 000 000（元）。 15．（ ）是指暴露在外未加保护的，会对企业经营产生消极影响的风险。 A．风险敞口 B．下行风险 C．单向敞口 D．双向敞口 答案：A 解析：风险敞口是指暴露在外未加保护的，会对企业经营产生消极影响的风险。企业的风险敞口主要包括：①单向敞口，是指企业的原材料或产品中，只有一方面临较大的价格变动风险，而另一方的价格较为确定；②双向敞口，是指原材料和产品都面临较大的价格波动风险。 16.公司的资本结构指标不包括（ ）。 A．股东权益比率 B．资产负债比率 C．长期负债比率 D．产权比率 答案：D 解析：产权比率是指负债总额与股东权益总额之间的比率，即债务股权比率。产权比率属于偿债能力指标。 17.以下关于证券估值的说法错误的是（ ）。 A．证券估值是证券交易的前提 B．证券估值是证券交易的基础 C．证券估值可以成为证券交易的结果 D．证券交易不可以用于对未来的财务预测中 答案：D 解析：D项，证券交易可以用于对未来的财务预测中，证券估值在公司未来财务预测中的应用分析包括：①证券估值是证券交易的前提和基础；②证券估值可以为证券交易的结果。 (责任编辑：admin) |