2020年10月基金从业考点速记：私募投资基金36个重点（最新发布）
时间:2020-10-27 来源:网络整理 作者:蚂蚁考试 点击:300次
2020年10月31日的基金从业资格考试是旧版大纲的最后一次的考试了，下次开始就要使用新版大纲复习备考了。因此把握考前的宝贵时间，争取一次通过基金从业考试！ 学霸君为您整理了36个科目三《私募投资基金基础知识》的高频考点，多次考试中考查过，考前速记，突击提分！ 1、股权投资基金概念 国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”的投资基金。在我国当前的法律和监管规则下，一般所称“私募股权投资基金”的准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。 2、股权投资基金特点 ①投资期限长、流动性较差；②投资后管理投入资源较多；③专业性较强；④收益波动性较高。 3、股权投资基金运作流程（募→投→管→退） 募集 投资 管理 退出 募集主体、募集对象、募集方式、基金组织形式 项目开发与初选、立项与框架协议、尽职调查、投资协议、投资交割 跟踪与监控、增值服务 上市退出、挂牌转让退出、协议转让退出、清算退出 4、基金财产保管机构 公募基金采取强制托管，私募基金由基金投资者和管理人约定是否进行托管。 基金资产保管：基金资产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金资产承担保管责任。 基金资产托管：管理人和托管人对投资者同时承担双重受托责任。 5、夹层资本 夹层资本通常采取优先股和次级债券的形式，夹层资本通常由夹层基金、保险公司以及公开市场提供。 6、合伙型基金的特点：①合伙型基金本质上是一种合伙关系；②有利于避免双重纳税。 7、股权投资母基金的作用：①分散风险；②专业管理；③投资机会；④规模优势 8、政府引导基金的概念：政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。 9、股权投资基金所得税 公司型基金 合伙型基金 信托（契约）型基金 先税后分，公司层面征企业所得税（25%）后再分配利润至投资者（缴20%个人所得税）【双重征税】 先分后税，合伙企业层面不缴纳所得税；投资者缴个人所得税（适用5%~35%的五级超额累进税率）【避免双重征税】 基金不缴纳，投资者自行缴纳 【避免双重征税】 10、尽职调查概述 概念：投资人在与目标公司达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标公司一切与本次投资相关的事项进行资料分析、现场调查的一系列活动。 目的：尽可能全面地获取目标公司的真实信息 作用：价值发现、风险发现、投资决策辅助 11、法律尽职调查 作用：帮助股权投资基金全面评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险。 关注的重点问题：历史沿革问题、主要股东情况、高级管理人员、重大合同、诉讼及仲裁、税收及政府优惠政策等。 12、业务尽职调查 地位：业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心。 主要内容：①企业基本情况；②管理团队；③产品／服务；④市场；⑤发展战略；⑥融资运用；⑦风险分析。 13、创业投资估值法 ①估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值； ②计算当前股权价值 当前股权价值=退出时的股权价值/目标回报倍数=退出时的股权价值/（1+目标收益率）n ③估算股权投资基金在退出时要求的要求持股比例 要求持股比例=投资额/当前股权价值 ④估计股权稀释情况，计算投资时的持股比例 14、折现现金流估值法 步骤：选择适用的折现现金流估值法→确定详细预测期数(n)→计算详细预测期内的每期现金流(CFt)→计算折现率(r)→计算终值(TV)→对详细预测期现金流及终值进行折现并加总得到价值。 公式： 15、市净率倍数法：市盈率倍数=股权价值/净利润=每股价值/每股收益 16、市销率倍数法：市销率倍数=股权价值/销售收入=每股价值/每股销售收入 适合创业企业/收入型驱动企业，如公告交通、商业服务、互联网、制药、通信设备制造公司。 17、竞业禁止条款 (责任编辑：admin) |