基金从业私募股权投资基金基础知识：追赶机制（最新发布）
时间:2018-05-24 来源:网络整理 作者:网络 点击:300次
追赶机制，是指在向基金投资者分配投资本金及门槛收益之后，将剩余收益先行向基金管理人分配，直至达到门槛收益与当前“追赶”金额之和的既定比例，作为基金管理人的业绩报酬。私募股权投资基金教材核心考点讲解>> 按照上述方式完成“追赶”后，余下的收益再按照业绩报酬分配比例在基金投资者与基金管理人之间进行分配。 【计算公式】 追赶机制: (门槛收益+追赶金额)*基金管理人分配比例=追赶金额 补充下追赶机制公式； 看清题干,追加分配不等于追赶机制。 【例题1】 股权投资基金的分配，通常采用按照单一项目的收益分配方式和按照基金整体的收益分配方式。在收益分配过程中，按照基金是否有追赶机制，采用不同方式进行分配。下列说法错误的是( )。 Ⅰ.若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配 Ⅱ.若基金有追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬 Ⅲ.若基金有追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配 Ⅳ.若基金无追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬 A.Ⅰ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ C.Ⅱ、Ⅳ D.Ⅲ、Ⅳ 【答案】:B 【解析】若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。若基金有追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬;最后的剩余资金，按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。 【例题2】 某股权投资基金到期拟进行清算,基金存续期限一共5年。基金成立时次性全部实缴资金5亿元,全部投资退出9亿元,存续期间共产生税费500万元。基金合同约定,基金投资者按照出资比例进行分配,基金设置8%(单利)的门槛收益。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬,无追赶机制。以下选项,不属于股权投资基金清算与收益分配原则的一项是( )。 A.优先向基金投资者返还投资本金 B.向基金投资者分配门槛收益之后,基金管理人才可以参与业绩报酬的分配 C.业绩报酬属于基金的费用,应当优先向管理人分配业绩报酬,再向投资者返还本金 D.基金应当清理完所有债务和产生的费用后,才能向基金投资者和管理人进行分配 参考答案：C 祝福大家备考顺利，考试通关！基金从业90%核心考点讲解，立即报名>> 复习资料 基金从业资格考试高频考点归纳汇总（十类） (责任编辑：admin) |