2020年10月基金从业考点速记：证券投资基金24个重点（最新发布）
时间:2020-10-25 来源:网络整理 作者:网络 点击:300次
2020年10月31日的基金从业资格考试是旧版大纲的最后一次的考试了，下次开始就要使用新版大纲复习备考了。因此把握考前的宝贵时间，争取一次通过基金从业考试！ 学霸君为您整理了24个《证券投资基金基础知识》的高频考点，多次考试中考查过，考前速记，突击提分！ 1、资产负债表 （1）概念：资产负债表报告企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况。 （2）会计恒等式：资产=负债+所有者权益 资产：表示企业所拥有或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产，流动资产（应收账款、应收票据、存货等），非流动资产（固定资产、长期待摊费用等）。 负债：表示企业所应支付的所有债务，流动负债（短期借款、应付账款、应付票据等）、非流动负债（长期借款、应付债券等）。 所有者权益：企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，股本、资本公积、盈余公积、未分配利润等。 （3）作用：①资产负债列出了企业占有资源的数量和性质。 ②资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。 ③资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况。 ④资产负债表可以为收益把关 2、即期利率与远期利率 即期利率：金融市场中的基本理论，常用St表示，指以设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在（t=0）到时间t的年化收益率。利率和本金都是在时间t支付的。 贴现因子：也称折现系数、折现参数，就是将来的现金流量折算成现值的介于0-1之间的一个数。dt=1/（1+St）t，St为即期利率。 PV=x0+d1x1+d2x2+...+dkxk 远期利率：资金的远期价格，指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的理论水平。 3、利息率、实际利率和名义利率 实际利率：指在物价不变且购买力不变的情况下的理论，或者是当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。 名义利率：指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。 ir=in-p ir为名义利率，in为实际利率，p为通货膨胀率。 4、单利与复利 单利 复利 概念 单利计息，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。 复利计息，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。 终值 FV=PV×（1+i×t） FV=PV×（1+i）n 现值 PV=FV/（1+i×t） PV=FV（1+i）n=FV×（1+i）-n 5、分位数 分位数通常被用来研究随机变量X以特点概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况。 6、股利贴现模型
D为股票的内在价值，Dt为第t期的股利，r为贴现率。贴现率是预期现金流量风险的函数。风险越大，现金流的贴现率越大；风险越小，贴现率越小。 7、债券的收益率 当期收益率 定义：又称当前收益率，是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。 计算：I=C/P，I：当期收益率，C：年息票利息，P：债券市场价格。 到期收益率 又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。 隐含假设：①投资者持有至到期；②利息再投资收益率不变。
P=市场价格；C=每期支付的利息；n=时期数；M表示债券面值 影响因素：①票面利率：与债券到期收益率呈同方向增减。 ②债券市场价格：与到期收益率呈反方向增减。 票面利率＝到期收益率，市场价格＝面值，平价发行 票面利率＜到期收益率，市场价格＜面值，折价发行 票面利率＞到期收益率，市场价格＞面值，溢价发行 ③计息方式：固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。 ④再投资收益率：在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有到期收益率。 当期收益率与到期收益率关系 ①市价越接近面值，期限越长，当期收益率越接近到期收益率 ②市价越偏离面值，期限越短，当期收益率越偏离到期收益率 8、期货市场的基本功能：①风险管理；②价格发现；③投机 9、远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别 远期 期货 互换 期权 交易场所与合约 场外非标准化交易 交易所 场外非标准化交易 大部分在交易所 损益特征 双边合约 双边合约 双边合约 单边合约 信用风险 存在双方违约风险 买方有风险 执行方式 实物交割 对冲平仓 实物交割 行权或不行权 杠杆 没有杠杆 有杠杆 没有杠杆 有杠杆 10、个人投资者 特征：①投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，差异化较大； ②可投资的资金量较小； ③风险承受能力较弱； ④投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足； ⑤常常需要借助基金销售服务机构进行投资。 (责任编辑：admin) |
