什么是另类投资？另类投资的优势与局限概览（最新发布）
时间:2020-01-25 来源:网络整理 作者:网络 点击:300次
目前我们对于另类投资并无明确的定义，通常被认为是传统投资之外的所有投资。另类投资的“另类”，既可以是说它的投资标的和投资策略，也可以是投资的组织形式。另类投资的主要类型包括：另类资产、另类投资策略、私募股权、对冲基金。 一、另类投资的分类 另类资产 自然资源、大宗商品、房地产、基础设施、外汇、知识产权等另类投资策略 长短仓、多元投资策略、结构性产品等 私募股权 风险投资、成长权益、并购投资和危机投资等 对冲基金 全球宏观、事件驱动、管理期货对冲基金等 二、另类投资的优势与局限 另类投资的优势 部分另类投资相比传统股票或债券有更高的收益率；在多元化投资组合中加入另类投资产品，有可能得到比传统股票和债券组合更高的收益和更低的波动性。 另类投资的局限 ①缺乏监管、信息透明度低 大部分另类投资的经理人不会讲另类投资产品的信息进行公开推广，另类投资市场上存在较严重信息不对称现象。 ②流动性较差，杠杆率偏高 大多数另类资产流动性较差，很难再不遭受损失的前提下，将资产快速地出售，进而换取现金。 有些类型的另类投资产品采取高杠杆模式运作，或者通过结合金融衍生产品进行运营。 ③估值难度大，难以对资产价值进行准确评估 另类投资产品流动性较差的问题也可能导致估值的不准确。 三、现在开始做 1、某机构投资组合如下表： 投资品种 国内股票 国外成熟股票 国外新兴市场股票 私募股权 房地产投资信托 原油 期货 通胀挂钩债券 高收益债券 现金 合计 投资 比例 15% 5% 5% 10% 20% 15% 10% 15% 5% 100% 请问另类投资所占比例是( )。 A. 40% B. 35% C. 55% D. 45% 【答案】D 【参考解析】另类投资的主要类型包括： （1）另类资产，如自然资源、大宗商品、房地产、基础设施、外汇和知识产权等。 （2）另类投资策略，如长短仓、多元策略投资和结构性产品等。 （3）私募股权，如风险投资、成长权益、并购投资和危机投资等，组织形式通常为合伙人、公司、信托契约等。 （4）对冲基金，如全球宏观、事件驱动和管理期货对冲基金等。 另类投资的比例=10%+20%+15%=45%。 2、关于另类投资的局限，以下表述错误的是( )。 A. 估值难度大 B. 流动性较好 C. 杠杆率较高 D. 信息透明度低 【答案】B 【参考解析】虽然另类投资有增加回报和降低风险的潜力，但同时也具有一定的局限性。 1.缺乏监管、信息透明度低 2.流动性较差，杠杆率偏高 3.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估 基金从业报名已经开始，教材这么厚该怎么学？去年发布了新大纲，3月初《证券法》正式实施，备考用什么教材？听说考试题量很大，复习该从何入手？新手小白初次考证如何轻松上岸，看看老师怎么说：基金从业考情分析及高效通关指导>> (责任编辑：admin) |