基金从业资格基金投资理财第六章基金的风险、收益和投资策略(5)
时间:2018-02-08 来源:未知 作者:admin 点击:300次
明确投资目标 投资者构建基金组合的过程，是建立在基金投资目标基础上的。因此，要构建适合投资者自己的基金组合，首先要对自己的风险偏好、年龄结构、资产状况、收入水平、投入金额、目标实现时间等进行详细的了解和评估，进而制定出合理的投资目标，如子女教育目标、养老目标、购房目标等。然后根据这一目标制定一个基金组合，也可以根据不同的标制定单独的基金组合，实现独立管理，如图所示。  测试自己的风险偏好 构建基金组合的目的是为了分散风险，并且保证良好的收益，进而在不同风险收益特征的基金理财品种问构建组合，不同基金组合的风险收益也会有所差别。 因此，投资者必须正视自己的风险承受能力，再选择适合自己的方式来构建基金组合。 构建投资组合 根据风险偏好不同，投资者可以参照下面五种模式，来构建自己的基金组合。 （1）保值型组合 保值型组合是指现金的比例为20％；股票型基金的比例为10％；混合型基金的比例为10％；货币市场基金的比例为10％；债券型基金的比例为50％， 保值型组合适合风险承受能力低、期望资产保值、投资目标实现周期较短的投资者。 （2）保守型组合 保守型组合是指现金的比例为10％；股票型基金的比例为20％；混合型基金的比例为10％；货币市场基金的比例为15％；债券型基金的比例为45％。 保守型基金适合风险承受能力较低、期望资产稳步增值、投资目标实现周期较短的投资者。 （3）平衡型组合 平衡型组合是指现金的比例为5％；股票裂蓦毳谳些例为35％；混合型基金的比例为15％；货币市场基金的比例为0％；债券型基金的比例为45%，平衡型组合适合具有一定风险承受能力、期望资产快速增长、投资目标实现周期较长的投资者。 （4）成长型组合 成长型组合是指现金的比例为5％；股票型基金的比例为40％；混合型基金的比例为15％；货币市场基金的比例为0％；债券型基金的比例为40％成长型组合适合风险承受能力较高、期望资产快速增长、投资目标实现周期长的投资者。 （5）进取型组合 进取型组合是指现金的比例为5％；股票型基金的比例为55％；混合型基金的比例为10％；货币市场基金的比例为0％；债券型基金的比例为30％ 进取型组合适合承受能力高、追求较高的价值增长、投资目标实现周期长的投资者。 三、基金定投 1、定义及特点 基金定投是定期定额投资基金的简称，是指在固定的时间（如每月12日）以固定的金额（如1 000元）投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。这样投资可以平均成本、分散风险，比较适合进行长期投资。 基金定投的特点共有六个，如下图所示。  省时省力，省事省心 办理基金定投之后，代销机构会在每个固定的日期自动扣缴相应的资金用于申购基金，投资者只需确保银行卡内有足够的资金即可，省去了去银行或者其他代销机构办理的时间和精力。 定期投资，积少成多 投资者可能每隔一段时间都会有一些闲散资金，通过定期定额投资计划购买标的进行投资增值可以“聚沙成丘”，在不知不觉中积攒一笔不小的财富。 不用考虑投资时点 投资的要诀就是“低买高卖”，但却很少有人在投资时掌握到最佳的买卖点获利，为避免这种人为的主观判断失误，投资者可通过“定投计划”来投资市场，不必在乎进场时点，不必在意市场价格，无需为其短期波动而改变长期投资决策。 平均投资，分散风险 资金是分期投入的，投资的成本有高有低，长期平均下来比较低，所以最大限度地分散了投资风险。 例如，每隔两个月投资1000元于某一只开放式基金，一年下来共投资六次总金额为6000元，每次投资时基金的申购价格分别为1元、0.95元、0.90元、0.92元、1.05元和1.1元，则每次可购得的份额数分别为100份、1053份、1111份、1087份、952份和909份，累计份额数为6112份，则平均成本为6000÷6112=0.982元，而投资报酬率则为（1.1 ×6112－6000）÷6000×100％=12.05％，比起一开始即以1元的申购价格投资600元的投资报酬率10％为佳。 (责任编辑：admin) |