2019年<证券证券投资顾问业务>历年真题汇总(3)
时间:2019-01-16 来源:未知 作者:admin 点击:300次
26．下列不属于行业分析的是（ ）。 A．分析行业的业绩对证券价格的影响 B．分析行业所处的不同生命周期对证券价格的影响 C．分析行业所属的不同市场类型对证券价格的影响 D．分析区域经济因素对证券价格的影响 答案：D 解析：行业分析和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中间层次的分析。行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响；区域分析主要分析区域经济因素对证券价格的影响。 27．能够估算利率变动对所有头寸的未来现金流现值的影响，从而能够对利率变动的长期影响进行评估的分析方法是（ ）。 [2016年5月真题] A．缺口分析 B．敞口分析 C．敏感分析 D．久期分析 答案：D 解析：久期分析是指对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅(通常小于1％)利率变动可能会对银行经济价值产生的影响。因此久期分析能够对利率变动的长期影响进行评估。 28．在持有期为10天、置信水平为99％的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该金融机构的资产组合（ ）。[2016年4月真题] A．在10天中的收益有99％的可能性不会超过10万元 B．在10天中的收益有99％的可能性会超过10万元 C．在10天中的损失有99％的可能性不会超过10万元 D．在10天中的损失有99％的可能性会超过10万元 答案：C 解析：风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素变化时可能对资产价值造成的最大损失。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99％，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99％的可能性不会超过10万元。 29．投资或者购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品的风险管理策略是（ ）。[2016年4月真题] A．风险规避 B．风险对冲 C．风险分散 D．风险转移 答案：B 解析：A项，风险规避是指拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险的一种风险应对方法；C项，风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法；D项，风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。 30．权威信用评级机构将一家受金融危机影响的AAA级企业改评为AA级。则表明与该企业发生业务往来的商业银行所面临的（ ）增加。 A．声誉风险 B．操作风险 C．信用风险 D．法律风险 答案：C 解析：信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。该企业的评级下降会使与该企业发生业务往来的商业银行所面临的信用风险增加。 31．下列关于专家判断法的说法错误的是（ ）。 A．专家系统面临的一个突出问题是对信用风险的评估缺乏一致性 B．专家系统的突出特点在于将信贷专家的经验和判断作为信用分析和决策的主要基础 C．专家系统在分析信用风险时主要考虑与借款人有关的因素以及与市场有关的因素 D．专家系统是依赖高级信贷人员和信贷专家自身的专业知识、技能和丰富经验，因此不同的信贷人员由于其经验、习惯和偏好的差异，可能出现不同的风险评估结果和授信决策或建议，这一局限对于小型商业银行而言尤为突出 答案：D 解析：D项，专家系统的突出特点在于将信贷专家的经验和判断作为信用分析和决策的主要基础，这种主观性很强的方法／体系带来的一个突出问题是对信用风险的评估缺乏一致性(例如不同的信贷人员由于其经验、习惯和偏好的差异，可能出现不同的风险评估结果和授信决策或建议)。专家系统的这一局限性对于大型商业银行(而非小型商业银行)而言尤为突出。 32．政府机构进行证券投资的主要目的是进行宏观调控和（ ）。[2016年5月真题] A．获取利息 B．获取资本收益 C．调剂资金余缺 D．获取投资回报 答案：C 解析：机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券将剩余资金投资于证券市场。 33．一般来讲，政府债券与公司债券相比（ ）。 [2016年5月真题] A．公司债券风险大，收益低 B．公司债券风险小，收益高 C．政府债券风险大，收益高 D．政府债券风险小，收益稳定 答案：D 解析：政府债券是政府发行的债券，由政府承担还本付息的责任，是国家信用的体现。政府债券的付息由政府保证，其信用度最高，风险最小，对于投资者来说，投资政府债券的收益是比较稳定的。 34．股票投资风格分类体系的标准不包括（ ）。 [2016年5月真题] A．公司规模 B．股票价格行为 C．公司成长性 D．股票的风险特征 答案：D 解析：股票投资风格分类体系，是指按照不同标准将股票划分为不同的集合，具有相同特征的股票集合共同构成一个系统的分类体系。不同风格股票的划分具有不同的方法：①按公司规模划分的股票投资风格通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型；②按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型；③按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类(收益率)股票。 35．股票投资风格指数是对股票投资风格进行（ ）的指数。[2016年5月真题] A．风险评价 B．业绩评价 C．资产评价 D．负债评价 答案：B 解析：股票投资风格指数是对股票投资风格进行业绩评价的指数，引入了风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。比 如，增长类股票和非增长类股票的基本特点有很大的不同，因而专门投资于增长类或收益类股票的经理业绩很大程度上取决于所选取股票类型的发展趋势。由此引入了风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。 (责任编辑：admin) |