2018基金从业资格《股权投资基金基础知识》高频考点：第六章
时间:2018-01-03 来源:未知 作者:admin 点击:300次
| 基金从业资格 股权投资基金基础知识 第六章 股权投资基金的投资后管理 第一节 投资后管理概述 考点1、投资后管理的概念、内容和作用 1、投资后管理，是指股权投资基金与被投资企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动。 2、在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间，在整个股权投资过程中持续时间最长、花费精力最多。 2、投资后管理的内容主要分为两类： （1）为投资机构对被投资企业进行的项目跟踪与监控活动 （2）为投资机构为被投资企业提供的增值服务。 3、投资后管理的作用： （1）管理和防范投资风险 （2）提升被投资企业自身价值 （3）协助被投资企业利用资本市场 考点2、投资后管理阶段获取信息的主要方式 1、参加被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会 股东大会(股东会)是公司的最高权力机构，由全体股东组成，负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，对公司的上市、增资、减资、利润分配、关联交易等重大事项进行决策。 董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员以及决定公司高级管理人员的薪酬、考核与激励制度等重要决策。 2、关注被投资企业经营状况 投资机构可以通过被投资企业提交的经营报告了解企业业务进展情况，从而对项目发展进行有效监控。 3、日常联络与沟通工作 投资机构通常采取电话或会面、到企业实地考察等方式与被投资企业主要管理人员进行沟通接触，目的是了解企业的日常经营情况，并对其进行有针对性的咨询辅导和帮助。 第二节 项目跟踪与监控 考点1、项目跟踪与监控的常用指标 在投资后的项目跟踪与监控方面，需要重点关注以下指标： 1、经营指标 2、管理指标 3、财务指标 考点2、项目跟踪与监控的主要方式 1、跟踪协议条款执行情况 在投资后管理阶段，投资机构需定期核查协议条款的执行情况，保护自身的合法权益。当发现协议执行中存在重大风险或出现不确定性的情况时，应当立即采取相应的补救措施。 此外，有的投资协议条款可能会规定一些其他交割后的事项和被投资企业应继续履行的义务，投资机构也需要对这些条款的履行情况进行持续跟踪。 2、监控被投资企业的各类经营指标与财务状况 投资机构通常要求被投企业定期提供财务报表和业绩报告，并跟踪被投资企业重大合同等业务经营信息、重大的投资活动和融资活动、公司经营范围的变更、重要管理人员的任免，以及其他可能对公司生产经营、业绩、资产等产生重大影响的事宜。 根据所掌握的各种信息，为被投资企业提供经营管理建议。在必要情况下，通过提议召开董事会行使相应权力。 3、参与被投资企业的公司治理 为了降低投资后的委托代理风险，投资机构通常会直接参与被投资企业股东大会、董事会和监事会，以提出议案或参与表决的方式，对被投资企业的经营管理实施监控。 第三节 增值服务 考点1、增值服务的价值 1、增值服务在投资机构的投资运作流程中处于重要的地位，贯穿投资后管理的整个环节，对投资机构和被投资企业都具有重要价值。 2、企业价值增长是一切股东获益的本源，如何协助被投资企业的价值增长，既是被投资企业的迫切需求，也是投资机构的立足之本。通过提供增值服务，将投资机构的资源和能力与被投资企业结合起来，推动企业的发展与价值创造。 3、在当前市场环境下，增值服务能力甚至成为投资机构的核心竞争力。 考点2、增值服务的主要内容 第三节 增值服务 1、协助完善规范的公司治理架构 被投资企业，特别是创业早期企业的公司治理架构往往比较粗糙，缺乏现代企业的公司治理基础，这会成为企业发展到一定程度时的前进障碍。投资机构本身就非常注重被投资企业的公司治理结构，因此通常能在这些方面提供合理意见与建议，帮助被投资企业逐步建立起规范的公司治理结构。 (责任编辑：admin) |