2018基金从业《股权投资基金基础知识》考点精华讲义汇总：第六章(3)
时间:2017-11-08 来源:未知 作者:admin 点击:300次
（三）参与被投资企业的公司治理 为了降低投资后的委托代理风险，投资机构通常会直接参与被投资企业股东大会、董事会和监事会，以提出议案或参与表决的方式，对被投资企业的经营管理实施监控。 第三节 增值服务 考纲要求： 1、理解增值服务的价值 2、理解增值服务的主要价值 一、增值服务的价值 增值服务在投资机构的投资运作流程中处于重要的地位，贯穿投资后管理的整个环节，对投资机构和被投资企业都具有重要价值。 企业价值增长是一切股东获益的本源，因此，如何协助被投资企业的价值增长，既是被投资企业的迫切需求，也是投资机构的立足之本。通过提供增值服务，将投资机构的资源和能力与被投资企业结合起来，推动企业的发展与价值创造。 在当前市场环境下，增值服务能力甚至成为投资机构的核心竞争力。 二、增值服务的主要内容 投资机构为被投资企业提供的增值服务通常包括以下几个方面的内容： 图 6-6 投资后增值服务 （一）协助完善规范的公司治理架构 被投资企业，特别是创业早期企业的公司治理架构往往比较粗糙，缺乏现代企业的公司治理基础，这会成为企业发展到一定程度时的前进障碍。投资机构本身就非常注重被投资企业的公司治理结构，因此通常能在这些方面提供合理意见与建议，帮助被投资企业逐步建立起规范的公司治理结构。 （二）协助建立规范的财务管理体系 投资机构在财务管理体系建立方面具备专业的经验与能力，也可以协助引入具有较高水平的财务管理人员，帮助被投资企业建立起以“规范管理、风险控制和全面预算”为基本准则的现代财务管理体系。 （三）为企业提供管理咨询服务 为企业提供管理咨询服务，主要是指为被投资企业提供战略、组织、财务、人力资源、市场营销等方面的咨询建议。 投资机构往往拥有更为宏观系统的行业认识与丰富的企业发展经验，识别和解决管理问题的经验相对丰富，投资机构经常作为顾问专家向被投资企业管理层提供一些有价值的经营管理思路和方法。 （四）协助进行后续再融资工作 如果被投资企业需要引入新的股权资金或者债权资金，投资机构往往会利用自己在资本市场和借贷市场上的关系网络，引荐其他投资机构甚至商业银行。 也正是由于投资机构能够给被投资企业提供潜在的持续融资机会，被投资企业往往倾向于选择那些在投资行业内具有广泛关系网络的投资机构，保证后续轮次的融资活动顺利进行。 （五）协助上市及并购整合 企业上市是一个专业复杂的过程，若全由企业经营者去完成，不但费时耗力，而且会遭遇许多意想不到的困难。为了实现被投资企业上市，投资机构可以积极参与被投资企业的上市推动工作，包括帮助被投资企业进行一系列的上市／挂牌前的准备，引入各类中介机构开展上市／挂牌辅导工作，并利用自己在资本市场的资源网络，协助被投资企业上市。 （六）提供人才专家等外部关系网络 投资机构与社会各界有着广泛的联系，凭借这种关系网络，投资机构往往能够为被投资企业带来许多人才专家资源，并将其融入企业之中，成为企业的竞争优势。 (责任编辑：admin) |