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一、思维导图结构梳理

二、三星知识点精讲

1、股票基金

①衡量基金风险的指标有标准差、β系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等。

②通常用β的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。

③持股较为集中的投资组合，个股风险将无法充分分散。持股数量越多，基金的投资风险越分散，所面临的个股风险越低。持股集中度常用前十大重仓股占比来衡量：

前十大重仓股占比=前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值×100%

2、债券基金

（1）利率风险：债券投资存在因利率上升或下跌所导致债券价格下跌或上涨的风险。债券基金久期越长，所承担的利率风险越高。

（2）信用风险：指交易契约的一方无法履行义务的风险。

（3）流动性风险：指持有金融工具的乙方无法以合理的价位迅速卖出或转换该金融工具而遭受的损失。

（4）提前赎回风险：债券发行公司可能在市场利率大幅下降时形式提前赎回权，在到期日前赎回债券。可能给投资者带来利息损失即降低再投资回报的风险。

（5）再投资风险：债券持有者在持有期间收到的资本收益，用于再投资所能实现的报酬，可能会低于当初购买该债券时的收益率。

（6）可转债特定风险

①当基准股票市价高于转股价格时，持有者要承担股价波动的风险

②当基准股票下跌到转股价格以下时，会给投资者带来利息损失风险

③提前赎回风险

④转换风险

（7）债券回购风险

运用回购会面临交易对手信用风险

精选·真题演练

1、下列不属于股票投资风险的是(　　)。

A. 再投资风险

B. 股票价格波动

C. 公司可能破产

D. 股东获得的分红可能低于预期

参考答案：A

2、以下指标中，可以反映股票基金风险的是(      )。

Ⅰ、标准差

Ⅱ、β系数

Ⅲ、持股集中度

Ⅳ、行业投资集中度

A. Ⅰ、Ⅱ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅱ