2018证券分析师胜任能力《发布证券研究报告业务》真题考点汇总（1-10章）(3)

时间:2019-01-07 来源:未知作者:admin 点击:300次

5. 某人拟存入银行一笔资金以备3年后使用，三年后其所需资金总额为11500元，假定银行3年期存款利率为5%，在单利计息的情况下，当前需存入银行的资金为（　　）元。
A．9934.1
B．10000
C．10500
D．10952.4
答案：B
解析：单利的计算公式为：S=P（1+rn）。式中，P为本金；S为本利和；r为利息率；n为交易涉及的期数。所以，需存入本金P=S/（1+rn）=11500/（1+5%×3）=10000（元）。
二、组合型选择题
二、组合型选择题（以下备选项中只有一项最符合题目要求。）
6. 根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下说法正确的有（　　）。
Ⅰ．牛市到来时，应选择那些低β系数的证券或组合
Ⅱ．牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合
Ⅲ．熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合
Ⅳ．熊市到来之际，应选择那些高β系数的证券或组合
A．Ⅰ、Ⅲ            B．Ⅰ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ            D．Ⅱ、Ⅳ
答案：C
解析：证券市场线表明，β系数反映证券或组合对市场变化的敏感性。因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合。这些高β系数的证券将成倍地放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。
7. 在半强式有效市场中，证券当前价格反映的信息有（　　）。
Ⅰ．公司的财务报告
Ⅱ．公司公告
Ⅲ．有关公司红利政策的信息
Ⅳ．内幕信息
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：A
解析：半强式有效市场中，当前的证券价格不仅反映了历史价格包含的所有信息，而且反映了所有有关证券的能公开获得的信息。在这里，公开信息包括公司的财务报告、公司公告、有关公司红利政策的信息和经济形势等。
8. 在弱有效市场里，（　　）。
Ⅰ．存在“内幕信息”
Ⅱ．投资者对信息进行价值判断的效率受到损害
Ⅲ．想要获取超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息
Ⅳ．所有投资者对所披露的信息都能做出全面、正确、及时和理性的解读和判断
A．Ⅲ、Ⅳ            B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ            D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
答案：D
解析：Ⅳ项，在弱式有效市场中，并不是每位投资者对所披露的信息都能做出全面、正确、及时和理性的解读和判断，只有掌握专门分析工具和具有较高分析能力的专业人员才能对所披露的信息做出恰当的理解和判断。
9. 下列关于β系数的表述，正确的有（　　）。
Ⅰ．β系数反映证券或证券组合对市场方差的贡献率
Ⅱ．β系数反映证券或证券组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
Ⅲ．β系数不可用于投资组合绩效评价
Ⅳ．风险控制部门可以通过控制β系数过高的证券投资比例来对证券投资进行风险控制
A．Ⅰ、Ⅱ            B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅲ、Ⅳ            D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
答案：D
解析：Ⅲ项，β系数被广泛应用于证券的分析、投资决策和风险控制中，主要应用于以下三个方面：①证券的选择；②风险控制；③投资组合绩效评价。
10. 如果用图表示资本市场线，下列描述正确的有（　　）。
Ⅰ．横坐标表示证券组合的标准差
Ⅱ．横坐标表示无风险利率
Ⅲ．纵坐标表示证券组合的预期收益率
Ⅳ．纵坐标表示证券组合的标准差
A．Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ
D．Ⅱ、Ⅳ
答案：C
解析：资本市场线是在均值标准差平面上，所有的有效组合恰好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，如图3-1所示。

第四章数理方法
一、单选题
1. 某种产品产量为1000件时，生产成本为3万元，其中固定成本6000元，建立总生产成本对产量的一元线性回归方程应是（　　）。
A．y_c=6000+24x
B．y_c=6+0.24x
C．y_c=24000-6x
D．y_c=24+6000x
答案：A
解析：设总生产成本对产量的一元线性回归方程为y_c=α+βx，其中，x表示产量，y_c表示总成本。依题意，x=0时， y_c =6000；x=1000时， y_c=30000，解得α=6000，β=24。因此，总生产成本对产量的一元线性回归方程为： y_c=6000+24x。
2. 在回归模型y＝β₀＋β₁x＋ε中，ε反映的是（　　）。
A．由于x的变化引起的y的线性变化部分
B．由于y的变化引起的x的线性变化部分
C．除x和y的线性关系之外的随机因素对y的影响
D．由于x和y的线性关系对y的影响
答案：C
解析：一般地，一元线性回归模型定义为：y＝β₀＋β₁x＋ε。线性部分β₀＋β₁x反映了由于x的变化而引起的y的主要变化；ε被称为随机误差项，反映了除x和y之间的线性关系之外的随机因素对y的影响，包括次要变量、随机行为、模型的不完善、经济变量的合并误差、测量误差等。在一元回归中把除x之外的影响y的因素都归入ε中。
3. 回归系数β_i在1-α的置信水平下的置信区间为（　　）。
A．