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询价外汇交易模式是我国国内主要的外汇交易模式，会员分别在大额支付系统和境内外币支付系统开立人民币清算账户和外币清算账户，大额支付系统与境内外币支付系统连接，打通交易数据流。交易时通过境内外币支付系统交割外币、通过大额支付系统交割人民币，实现PvP模式的外汇交易。

大致的流程是这样的（为了方便理解，我们只讨论外汇即期交易，只讨论全额资金清算，PvP模式）：

CFXTS（中国外汇交易中心的外汇交易系统）：交易日时，收集外汇交易订单，收市后将交易订单发送给各个交易对手方进行确认，确认无误后交易员必须将有关交易要素录入系统，由交易系统生成成交单，成交单有法律约束力，交易双方不得擅自变更或者解除。

外汇买入方：于约定清算日向大额支付系统发起PvP结算申请信息，即支付人民币

外汇卖出方：于约定清算日向外币支付系统发起PvP结算申请信息，即支付外币

CFXPS（境内外币支付系统）：对支付信息进行匹配，如果匹配不上，则拒绝交易，如果匹配上则：对外汇卖出方的外币清算账户进行圈存（所谓的圈存实际上就是冻结这部分资金），圈存成功后向大额支付系统发起人民币即时转账业务申请

HVPS（大额支付系统）：大额支付系统收到CFXPS发来的即时转账业务后，将人民币资金从应付清算账户（即外汇交易买方）全额划入应收清算账户（即外汇交易卖方），成功后将处理结果通知外币支付系统和外汇买方

CFXPS（境内外币支付系统）：和人民币正好相反啦，外币支付系统收到大额支付系统返回的转账成功通知后，将外币资金从应付清算账户（即外汇交易卖方）划入应收清算账户（即外汇交易买方），然后分别通知外汇卖方和大额支付系统，至此为止，外汇交易PvP结算处理完成

画一个流程图，大致是这样的：

竞价交易模式

竞价交易模式和询价外汇交易模式的交易流程是不一样的，竞价交易模式下，外汇交易中心就参合进来了，什么意思呢？是这样的，外汇交易中心作为大额支付系统和境内外币支付系统的特许参与者，在大额支付系统开立人民币清算账户，在外币支付系统的各代理结算银行分别开立外币清算账户。看过我们之前介绍CLS的同学可能立马感觉就来了：这个流程不是跟CLS的交易模式一样嘛？对啦，从原理上来说，确实如此。

大致的流程是这样的（为了方便理解，我们只讨论外汇即期交易，PvP模式）：

CFXTS（中国外汇交易中心的外汇交易系统）：交易日时，收集外汇交易订单，收市后将交易订单发送给各个交易对手方进行确认，确认无误后，交易系统生成的即期竞价交易成交单，结算清单等同于成交合同，具有法律约束力，交易双方不得擅自变更或者解除

CFXTS：交割日时，CFXTS为每一个币种对生成多边净额清算清单，也就是，以外汇交易中心为一方、以会员为另一方的即时转账指令，分别发送大额支付系统（HVPS）和外币支付系统（CFXPS）。

HVPS（大额支付系统）：对于净应付人民币资金会员，将净应付款项从该会员指定清算账户划入外汇交易中心的清算账户；对于净应收人民币资金会员，将净应收款项从外汇交易中心的清算账户划入该会员的清算账户。至此，外汇交易的一侧货币——人民币交收完成。

CFXPS（境内外币支付系统）：和人民币正好相反啦，对于净应付外币资金会员，将净应付款项从该会员指定清算账户划入外汇交易中心的清算账户；对于净应收外币资金会员，将净应收款项从外汇交易中心的清算账户划入该会员的清算账户，至此，外汇交易的另一侧货币——外币交收完成。

CFXTS：通知交易双方，PvP外汇交易完结。

画一个流程图，大致是这样的：

完结撒花

截至2019年底，中国境内银行间外汇市场交易主体不断丰富，共有人民币外汇即期会员711家，远期会员245家、外汇掉期会员239家、货币掉期会员197家、期权会员146家，人民币外汇即期做市商30家，远掉期市场做市商27家。