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　　主 持 人：《金融时报》记者 孟扬

　　特邀嘉宾：中国银行研究院主管级高级研究员 李佩珈

　　民营和小微企业融资难题是全社会高度关注的话题。对于不少小微企业来说，从银行得到首贷并非易事。近年来，中央高度重视小微企业首贷问题，在2020年《政府工作报告》中提出要明确增加首贷户数量。2021年《政府工作报告》指出，引导银行扩大信用贷款、持续增加首贷户。

　　那么，小微企业“首贷难”的原因是什么？具体的破解路径有哪些？近日，《金融时报》记者与中国银行研究院主管级高级研究员李佩珈展开对话。

　　主持人：您认为小微企业难以获得银行首贷的原因是什么？

　　李佩珈：从银行实践层面看，造成小微企业“首贷难”的原因主要与五个方面因素有关。

　　一是缺信息。近年来，各级政府出台了许多针对小微企业融资的优惠政策，但这些政策的公布渠道较为分散，企业难以及时、全面地获取相关政策信息，许多小微企业普遍对国家政策和宏观形势、金融产品及服务流程等了解不多，影响企业融资和生产经营。商业银行又普遍反映，难以了解并掌握如此多的小微企业信息。

　　二是缺抵押。传统银行融资重资产抵押，小微企业尤其是商贸服务类等轻资产的中小企业往往难以提供房产、土地、机器设备等传统抵质押品，应收账款、集体土地使用权、股权、存货、合同、知识产权、商标权等新型抵质押品又普遍存在确权难、评估难、流转难等问题。近两年，银行不断加快知识产权、应收账款和合同等抵押品创新，但在实践中，难以大面积推广。

　　三是缺担保。我国现行担保体系以商业性融资担保机构为主，普遍存在注册资本金偏小、公信力不足和风险可承受能力弱等问题。同时，政策性担保机构覆盖不足。此外，过去一段时间，一些地方出现企业之间通过“联保”“互保”等方式以解决担保不足问题。但受经济下行等影响，又出现担保圈风险传染问题。

　　四是缺征信。小微企业普遍公司治理机制不足，缺乏严谨的财务制度，因此银行很难通过财务报表对企业经营状况等做出判断。为解决小微企业信息不对称问题，近年来我国加快推进各类征信体系建设，但整体处于发展初期。例如，数据不统一，信息见于工商、税务等系统，征信系统缺乏有效共享及统一且动态更新不够。此外，中小企业信息征信数据的搜集还涉及诸多法律问题，例如，如何防止信息被过度采集及被滥用等问题。

　　五是缺渠道。长期以来，银行贷款仍是企业融资的主要渠道，民间借贷是企业获得资金的重要补充。直接融资的门槛较高，股权、债券融资渠道只针对部分经营管理规范、科技含量高、发展潜力大的企业开放。

　　主持人：对于银行来说，应采取哪些措施，破解小微企业首贷难题？

　　李佩珈：银行需要围绕首贷企业在融资中的痛点，加大普惠金融服务创新。

　　第一，下沉服务重心，强化信息对接。一方面，加大与政府部门合作，通过各地政府的企业数据库和投融资活动推介会等，提升银行信息获取能力，提高首贷业务的供需匹配度。另一方面，加大与各类平台型公司的对接，更快捷更精准地找到有需求的企业。在数字化转型大背景下，中小企业纷纷依托各类交易平台开展销售活动，为此需要加大与各类平台型公司合作，深度嵌入企业前端销售环节。

　　第二，加快线上供应链融资业务发展，将银行授信活动内嵌于中小企业产、供、销的各环节。大力发展供应链金融，将供应链中的商流、物流、资金流、信息流在线化，实时掌握供应链中企业经营情况从而控制融资贷款的风险。完善网上信贷工厂授信模式，提高审批效率。对于通过大数据分析支撑的标准化产品客户免除信用评级，或者通过“打分卡”进行简易评级。

　　第三，创新抵押贷款模式，解决抵押难问题。发展农村土地抵押贷款，创新应收账款、知识产权、订单等融资新方式。目前我国的知识产权质押融资已进行了一定的探索与改革，但总体规模还较小。未来，要加大与政府部门的合作，解决知识产权抵质押过程中的评估难、风险大等问题。

　　第四，加强金融科技在普惠金融领域的应用，探索基于信用的授信新模式。疫情冲击之下，企业生产与销售活动更多转到线上业务。这要求银行加大科技手段运用，通过科技手段降低普惠金融业务的信息不对称问题。例如，可将小微企业在网络平台上的现金流、信用记录、交易情况等信息作为评估其信用状况的基础，完善基于信用的信用新模式。