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本基金管理人高度重视投资者利益保护。公司投资交易风险控制体系由投资、研究、交易、营运、风险管理以及合规稽核等相关部门组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、事中和事后全程嵌入式的风险管控，确保公平交易制度的执行和实现。

对于同向交易，我们采集了本报告期内本公司旗下两两投资组合在相同时间窗口下（日内、3 日内和 5 日内）同买或者同卖同一证券时两者买卖均价存在的差异（即价差率）序列，然后按两两组合归类计算平均价差率。根据 95%置信区间下平均价差率的 T 检验显著程度、同向交易占优比等方面进行综合分析，来判断是否存在重大利益输送的可能性。本报告期内，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。

对于反向交易，我们根据交易价格、交易频率、交易数量等进行了综合分析，未发现异常情况。

综合而言，本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公

平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。4.4.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。

本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 34 次，投资组合因投资策略与其他组合发生反向交易，基金经理按内部规定履行了审批程序，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，美国国债收益率持续下行，美国 5 年期国债收益率从约 1.68%大幅下降至

约 0.27%，美 国 10 年期国债收益率亦从约 1.90%大幅下降至 0.63%。

市场方面，iboxx 美元债总回报指数上涨约 7.2%，中资美元债市场方面，市场整体上涨约 3.3%， 投资级债券上涨约 4.2%，高收益板块上涨约 1.5%。

汇率方面，中国外汇交易中心的人民币汇率在报告期内从 6.98 小幅变动至 7.08，人

民币小幅贬值。

信用风险方面，市场信用事件持续有来，我们将继续加强基本面研究，防范信用风险。

组合策略方面，随着 3 月高收益市场的大幅下跌，组合适当增加了高收益资产的持仓，在第二季度，随着市场的逐步反弹，组合适当 减少了高收益的持仓，目前高收益和投资级的配比相对均衡，久期可控。

4.5.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2020 年 6 月 30 日，汇添富美元债债券（QDII）人民币 A 基金份额净值为 1.1371

元，本报告期份额净值增长率为 1.57%；汇添富美元债债券（QDII）人民币 C 基金份额净值

为 1.1285 元，本报告期份额净值增长率为 1.45%；汇添富美元债债券（QDII）美元现汇 A 基

金份额净值为 1.1030 元，本报告期份额净值增长率为 0.09%；汇添富美元债债券（QDII）美元现汇 C 基金份额净值为 1.0887 元，本报告期份额净值增长率为-0.13%；同期业绩比较基准增长率为 6.81%。

4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

随着第二季度高收益板块的大幅反弹，当前市场收益率又处于相对较低的位置，组合转为相对防守的配置。未来如果市场收益率上行， 高收益板块相对较短的久期 能够保证组合相对较小的下行风险，并且组合有足够的流动性增加久期，加大高收益的配置。如果市场收

益率下行，组合相对较多的投资级所带来的久期，亦能使组合受益。此外，我们将继续加强基本面研究，防范信用风险。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证券监督管理委员会颁布的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等相关规定和基金合同的约定。对于特定品种或者投资品种相同，但具有不同特征的，若协会有特定调整估值方法的通知的，例如《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》，应参照协会通知执行。