2018证券投资顾问高频考点精华讲义：第5章风险管理(5)
时间:2017-10-05 来源:未知 作者:admin 点击:300次
3.假设其他条件保持不变，则下列关于利率风险的表述，正确的是（ ）。 A.资产以固定利率为主，负债以浮动利率为主，则利率上升有助于增加收益 B.发行固定利率债券有助于降低利率上升可能造成的风险 C．购买票面利率为3%的国债，当期资金成本为2%，则该交易不存在利率风险 D.以3个月LIBOR为参照的浮动利率债券，其债券利率风险增加 【答案】B 【解析】对发行人来说，发行固定利率债券固定了每期支付利率，将来即使市场利率上升，其支付的成本也不随之上升，因而有效地降低了利率上升的风险。A项，当利率上升时，资产收益固定，负债成本上升，收益减少；C项，该交易存在基准风险，又称利率定价基础风险；D项以3个月LIBOR为参照的浮动利率债券，其利率会随市场状况波动，存在利率风险。 4.假设某金融机构总资产为1000亿元，加权平均久期为6年，总负债为900亿元，加权平均久期为5年，则该机构的资产负债久期缺口为（ ）。 A.-1.5 B.-1 C.1.5 D.1 【答案】C 【解析】久期缺口=资产加权平均久期-(总负债/总资产）X负债加权平均久期=6-(900/1000)X5=1.5。 5.如果银行具有一笔1000万元的贷款资产，10年后到期，固定贷款利率为10%，根据银行的安排，支持这笔贷款的是一笔1000万元的浮动利率活期存款，年利率会根据某个基准利率进行同步调整，那么，该银行的这个组合所面临的风险属于（ ）。 A.重新定价风险 B.收益率曲线风险 C.基准风险 D.期权性风险 【答案】C 【解析】基准风险又称利率定价基础风险，是指在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响。 6. 关于VaR值的计量方法，下列论述正确的是（ ）。 A.方差一协方差法能预测突发事件的风险 B.方差一协方差法易高估实际的风险值 C.历史模拟法可计量非线性金融工具的风险 D.蒙特卡洛模拟法不需依赖历史数据 【答案】C 【解析】A项，方差一协方差法不能预测突发事件的风险；B项，方差一协方差法易低估实际的风险值；D 项，蒙特卡洛模拟法需要依赖历史数据，方差一协方差法、历史模拟法也需要依赖历史数据. 6. 关于VaR值的计量方法，下列论述正确的是（ ）。 Ⅰ.方差一协方差法能预测突发事件的风险 Ⅱ.方差一协方差法易高估实际的风险值 Ⅲ.历史模拟法可计量非线性金融工具的风险 Ⅳ.蒙特卡洛模拟法不需依赖历史数据 A. Ⅰ 、Ⅱ、Ⅲ B. Ⅱ、 Ⅳ C. Ⅱ、 Ⅲ、 Ⅳ D. Ⅲ、 Ⅳ 组合选择题 1.作为商业银行日常风险管理手段的有效补充，压力测试具有的主要功能包括（ ）。 Ⅰ.帮助量化“肥尾”风险和重估模型假设 Ⅱ.降低商业银行面临的风险水平 Ⅲ.提高商业银行对其自身风险特征的理解 Ⅳ.评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力 A. Ⅰ 、Ⅱ、Ⅲ B. Ⅰ 、Ⅱ、 Ⅳ C. Ⅰ 、Ⅲ、 Ⅳ D. Ⅱ 、Ⅲ、 Ⅳ 【答案】C 【解析】除Ⅰ 、 Ⅲ、Ⅳ三项外，信用风险组合的压力测试的主要功能还包括：①估计商业银行在压力条件下 的风险暴露，并帮助商业银行制定或选择适当的战略转移此类风险（如重组头寸、制订适当的应急计划）；②帮助董事会和高级管理层确定该商业银行的风险暴露是否与其风险偏好一致。 2.下列关于信用评分模型的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ.是一种向前看的模型 Ⅱ.对历史数据的要求比较高 Ⅲ.建立在对历史数据模拟的基础上 Ⅳ.可以给出客户信用风险水平的分数 Ⅴ.无法提供客户违约概率的准确数值 A. Ⅱ、Ⅲ B. Ⅲ 、 Ⅳ C. Ⅱ、 Ⅲ、 Ⅳ D. Ⅰ 、Ⅲ、 Ⅳ、 Ⅴ 【答案】C 【解析】A项，信用评分模型是建立在对历史数据（而非当前市场数据）模拟的基础上，因此是一种向后看的模型。 3.市场风险资本要求涵盖的风险范围包括（ ）。 Ⅰ.全部的外汇风险 Ⅱ.全部的商品风险 Ⅲ.交易账户中的股票风险 Ⅳ.交易账户中的利率风险 A. Ⅰ 、Ⅱ B. Ⅰ 、Ⅲ 、Ⅳ C. Ⅱ、 Ⅲ、 Ⅳ D. Ⅰ 、 Ⅱ、Ⅲ、 Ⅳ 【答案】D 【解析】《商业银行资本充足率管理办法》规定了市场风险资本要求涵盖的风险范围，包括交易账户屮的利 率风险和股票风险、全部的外汇风险和商品风险。 4.下列哪些属于市场风险的计量方法？ （ ）。 Ⅰ.外汇敞口分析 Ⅱ.久期分析 Ⅲ.返回检验 Ⅳ.情景分析 A. Ⅰ 、Ⅱ 、Ⅲ B. Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ C. Ⅰ 、Ⅲ、 Ⅳ D. Ⅰ 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 【答案】D 【解析】除Ⅰ 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，市场风险计量方法还包括：①缺口分析；②风险价值法；③敏感性分析; ④压力测试。 5.关于计算Var值的参数选择，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.如果模型是用来决定与风险相对应的资本，置信水平就应该取高 Ⅱ.如果模型用于银行内部风险度量或不同市场风险的比较，置信水平的选取就并不重要 Ⅲ.如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性 Ⅳ.如果模型的使用者是监管者，时间间隔应该短 A. Ⅰ 、Ⅱ 、Ⅲ B. Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ C. Ⅰ 、Ⅲ、 Ⅳ D. Ⅰ 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 【答案】A 【解析】 Ⅳ项，如果模型使用者是监管者，时间间隔取决于监管的成本和收益，应选取监管成本等于监管收益的临界点。方法。 (责任编辑：admin) |