某1年期零息债券的年收益率为l8．2％，假设债务人违约后回收率为200A，若l年期的无风险年收益率为4％，则根据KPMG风险中性定价模型得-考呗网题库移动版
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单选题 某1年期零息债券的年收益率为l8．2％，假设债务人违约后回收率为200A，若l年期的无风险年收益率为4％，则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在1年内的违约概率为（　　）

A．0．05
B．0．10
C．0．15
D．0．20

参考答案C
解析: C【解析】KPMG风险中性定价模型的原理就是，零息国债的期望收益与该等级为8的债券的期望收益是相等的，即：P1(1+K1)+(1-P1)(1+K1)θ=1+i1，式中P1为期限l年的零息债券的非违约概率，等于1-该债券的违约概率；K，为零息债券承诺的利息，即零息债券年收益率；e为零息债券的回收率，等于l-违约损失率；i1为期限l年的零息国债的收益率。一般就是无风险收益率。把本题中的数值代入，K1=18．2％，i1=4％，θ=20％，求出P1，然后l-P1即我们所求答案。
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