2017期货从业《基础知识》考点训练及答案第五章：考点3期货套利的基本策略(2)
时间:2017-06-10 来源:未知 作者:admin 点击:300次
二、多项选择题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，请将正确的选项填入括号内。不选、错选、少选均不得分) 1．期货价差套利根据所选择的期货合约的不同，可以分为（ ）。 A．跨期套利 B．跨品种套利 C．跨市套利 D．跨国套利 2．跨期套利与现货市场价格无关，只与期货可能发生的（ ）有关。 A．事件 B．升水 C．利率水平 D．贴水 3．根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为（ ）。 A．波浪套利 B．牛市套利 C．熊市套利 D．蝶式套利 4．下列关于牛市套利可能出现的情形中，正确的有（ ）。 A．市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛 B．较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度 C．较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度 D．买人较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大 5．下列可以作为牛市套利的可储存的商品的是（ ）。 A．小麦 B．棉花 C．大豆 D．生猪 6．下列关于熊市套利可能出现的情形中，正确的有（ ）。 A．市场出现供给过剩、需求相对不足 B．较近月份合约价格下降幅度大于较远月份合约价格的下降幅度 C．较近月份合约价格上涨幅度小于较远月份合约价格的上涨幅度 D．卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大 7．下列属于蝶式套利操作手法的是（ ）。 A．买入较近月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入较远月份合约 B．买人较近月份合约，同时卖出居中月份合约，并卖出较远月份合约 C．卖出较近月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出较远月份合约 D．卖出较近月份合约，同时买入居中月份合约，并买入较远月份合约 8．下列关于蝶式套利和普通套利之间的关系，说法正确的是（ ）。 A．蝶式套利和普通套利都认同同一商品但不同交割月份的价差出现了不合理的情况 B．普通跨期套利只涉及两个交割月份合约的价差 C．蝶式套利认为居中交割月份的期货合约价格与两旁交割月份合约价格之间的相关关系出现了不合理价差 D．蝶式套利和普通套利所面临的风险一样 9．下列关于跨品种套利的说法中，正确的是（ ）。 A．跨品种套利的只能在同一个交易所进行 B．利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利 C．同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利 D．包括相关商品之间的套利以及原材料与成品之间的套利 10．下列关于跨市套利的说法，正确的是（ ）。 A．跨市套利必须在不同的交易所进行 B．跨市套利所交易的期货合约是相同交割月份的 C．在我国跨市套利只能买入不能卖出 D．跨市套利平仓了结交易时可以在不同的时间段进行交易 11．下列操作手法，属于跨期套利的有（ ）。 A．买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时买入A期货交易所9月菜籽油期货合约 B．卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约。同时买入B期货交易所6月棕榈油 C．卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约 D．买入A期货交易所5月豆粕期货合约．同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约 12．下列关于跨市套利的描述，正确的是（ ）。 A．跨市套利是在不同的交易所，同时买入、卖出同一品种、相同交割月份期货合约的交易行为 B．运输费用是决定同一品种在不同交易所间价差的主要因素 C．跨市套利需关注不同交易所对交割品的品质级别和替代品升贴水的规定D．跨市套利时，投资者需要注意不同交易所之间交易单位的差异 13．以下操作，属于跨品种套利的是（ ）。 A．A交易所9月菜粕期货与A交易所9月豆粕期货间的套利 B．同一交易所5月大豆期货与5月豆油期货的套利 C．A交易所5月大豆期货与B交易所5月大豆期货间的套利 D．同一交易所3月大豆期货与5月大豆期货问的套利 14．下列操作中属于价差套利的情形有（ ）。 A．买人M期货交易所8月份铜合约，同时卖出N期货交易所8月份铜合约 B．卖出M期货交易所8月份铜合约，同时卖出该交易所9月份铝合约 C．买入M期货交易所8月份铜合约，同时卖出该交易所9月份铜合约 D．买人M期货交易所8月份铜合约，同时买入该交易所9月份铝合约 15．某日，郑州商品交易所白糖价格为5740元／吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元／吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元／吨，持有现货至合约交割的持仓成本为30元／吨，则该白糖期现套利可能的盈利额有（ ）元／吨。(不考虑交易费用) A．105 B．90 C．115 D．80 16．关于蝶式套利描述正确的是（ ）。 A．它是一种跨期套利 B．涉及同一品种三个不同交割月份的合同 C．它是无风险套利 D．利用不同品种之间价差的不合理变动而获利 17．下列属于跨市套利的是（ ）。 A．卖出甲期货交易所7月小麦期货合约，同时买入乙期货交易所7月小麦期货合约 B．买入甲期货交易所9月菜粕期货合约，同时卖出乙期货交易所9月菜粕期货合约 C．卖出甲期货交易所7月原油期货合约，同时买入甲期货交易所7月豆油期货合约 D．买入甲期货交易所5月白银期货合约，同时买人甲期货交易所7月白银期货合约 三、判断题(正确的写A，错误的写B，不选、错选均不得分) 1．跨期套利可以买人不同交易所的同一期货品种的不同交割月份的期货合约。（ ） 2．跨期套利不仅与期货市场有关，也和现货市场密切相关。（ ） 3．买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为牛市套利。（ ） 4．牛市套利对可存储且作物年度相同的商品较为有效。（ ） 5．生猪、活牛不适合牛市套利。（ ） 6．在正向市场进行牛市套利，只要两个月份合约的价差趋于缩小，交易者就可以实现盈利，而与期货价格的涨跌无关。（ ） 7．在反市场进行牛市套利，只要两个月份合约的价差趋于扩大，交易者就可以实现盈利，而与期货价格的涨跌无关。（ ） 8．在正向市场进行牛市套利，损失相对有限而获利的潜力巨大。（ ） 9．进行熊市套利时。当较近月份合约价格已经相当低时，以至于不可能进一步偏离较远月份合约时，进行熊市套利很难获利。（ ） 10．正向市场中进行熊市套利交易，只有价差缩小才能盈利。（ ） 11．反向市场中进行熊市套利交易，只有价差缩小才能盈利。（ ） 12．蝶式套利由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。（ ） 13．蝶式套利中．居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量的乘积。（ ） 14．蝶式套利和普通套利方式都是在认为同一商品但不同交割月份之间的价差出现了不合理的情况下采取交易的。（ ） 15．蝶式套利比普通跨期套利的风险大。（ ） 16．跨品种套利包括相关商品之间的套利以及原材料和成品之间的套利。（ ） 17．市场上，互为替代品的两商品由于性质太接近，不能进行跨品种套利。（ ） 18．原材料和成品之间的套利是指原材料和它的制成品之间的价格关系进行套利。（ ） 19．在我国。大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100％大豆=18％豆油+78．5％豆粕+3．5％损耗”的关系。（ ） 20．大豆加工商通过大豆提油套利可以锁定产成品和原料间的价差，防止市场价格波动带来的损失。（ ） 21．跨市套利是指在某个交易所买人(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。（ ） 22．跨市套利存在的前提是不同的交易所交易相同或相似的期货商品，并且不同交易所的价格会有一个稳定的差额。（ ） 23．期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。（ ）24．对于商品期货来说，由于现货市场缺少做空机制，从而限制了现货市场卖出的操作，所以大部分交易是当价差远远高于持仓费，套利者通过买入现货，同时卖出相关期货合约开始的。（ ） 25．价差套利建仓时的价差计算，须用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。（ ） 26．投资者买入IF1506，卖出IF1509，以期持有一段时间后反向交易获利，属于指数期货反向套利。（ ） 四、综合题(以下备选项中有一项或多项符合题目要求。请将正确的选项填入括号内。不选、错选、少选均不得分) 1．某交易者以50美元／吨的价格买人一张3个月的铜看涨期货期权，执行价格为3800美元／吨。期权到期时，标的铜期货价格为3650美元／吨，则该交易者的到期净损益为（ ）美元／吨。 A．-100 B．50 C．-50 D．100 2．某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元／吨，收盘价为3120元／吨，若每日价格最大波动限制为“％，大豆的最小变动价为1元／吨，下一交易日不是有效报价的是（ ）元／吨。 A．2986 B．3234 C．2996 D．3244 3．某投资者在5月份以4美元／盎司的权利金买入一张执行价为360美元／盎司的6月份黄金看跌期货期权．又以3．5美元／盎司卖出一张执行价格为360美元／盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元／盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（ ）美元／盎司。 A.0.5 B.1.5 C.2 D.3.5 (责任编辑：admin) |