考呗网:一起考呗移动版

考呗网 > 期货从业 > 教材大纲 >

2018年期货公司高管人员任职资质测试大纲(董事层)(最新发布)(2)

2.金属及矿产期货。金属及矿产期货是指以金属或金属矿产为标的物的期货合约。目前,世界上主要有色金属期货品种有铜、铝、铅、锌、镊、硒、金、银、钯期货;黑色金属期货品种包括钢材、铁合金等。金属矿产期货品种包括铁矿石期货等。

3.能源期货。能源期货是指以能源产品为标的物的期货合约。目前国际上上市的品种有原油、汽油、取暖油、天然气、动力煤、电力等。

4.化工期货。化工期货是指以化工产品为标的物的期货合约,包括PTA、焦炭、塑料、化肥等各类化工品种。

金融期货的主要类型有外汇期货、利率期货、股指期货和股票期货。

金融期货品种最先上市的是外汇期货。1972年5月,芝加哥商业交易所(CME)设立了国际货币市场分部(IMM),首次推出包括英镑、加拿大元、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。外汇期货之后,利率期货产生。1975年10月,芝加哥期货交易所上市国民抵押协会债券(GNMA)期货合约,成为了世界上第一个推出利率期货合约的交易所。1977年8月,美国长期国债期货合约在芝加哥期货交易所(CBOT)上市。1982年2月,美国堪萨斯期货交易所(KCBT)开发了价值线综合指数期货合约,是首家以股票指数为期货交易对象的交易所。在股指期货产生后,还出现了股票期货、多种金融工具交叉的期货品种等其他金融期货品种创新。

二、期货市场组织结构

期货市场由期货交易所、结算机构、中介与服务机构、交易者、期货监督管理机构和行业自律管理机构构成。其中,中介与服务机构包括期货公司、介绍经纪商、居间人、保证金安全存管银行、交割仓库等。

(一)期货交易所的含义、职能

期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。它自身并不参与期货交易。

主要职能包括:1.提供交易的场所、设施和服务;2.设计合约、安排合约上市;3.制定并实施期货市场制度与交易规则;4.组织并监督期货交易,监控市场风险;5.发布市场信息。

(二)结算机构的含义、职能

期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。

主要职能包括:担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。

(三)期货公司的含义、职能

期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介机构。期货公司作为场外期货交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带,属于非银行金融服务机构。

主要职能包括:根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续;对客户账户进行管理,控制客户交易风险;为客户提供期货市场信息,进行期货交易咨询,充当客户的交易顾问等。

三、期货合约与交易制度

(一)期货合约

期货合约包含的条款包括:交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保证金、交易手续费、交割方式等。

交易单位也称为合约规模,是指每手期货合约代表的标的物的数量。合约价值是指每手期货合约代表的标的物的价值。

报价单位是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位,即每计量单位的货币价格。

合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份。

(二)期货交易制度

期货市场主要的风险控制制度,包括保证金制度、当日无负债结算制度、强行平仓制度、涨跌停板制度、持仓限额制度和大户报告制度、套期保值审批制度等。

保证金制度:期货保证金是指在期货交易中,期货买方和卖方按照其所买卖期货合约价值的一定比率(通常为5%~20%)缴纳的资金,用于结算和保证履约。

当日无负债结算制度是指在每个交易日结束后,由期货结算机构对期货交易保证金账户当天的盈亏状况进行结算,并根据结算结果进行资金划转。当交易发生亏损,进而导致保证金账户资金不足时,则要求必须在结算机构规定的时间内向账户中追加保证金,以做到“当日无负债”。

四、套期保值

规避风险是通过套期保值操作来实现的。套期保值活动主要转移的是价格风险和信用风险。价格风险主要包括商品价格风险、利率风险、汇率风险和股票价格风险等,是企业经营中最常见的风险。

(责任编辑:admin)