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第十二章投资组合管理章节密训

1.以下有关战略资产配置的定义中，错误的是（）。

A.反映投资者的长期投资目标和政策

B.对短期资本市场环境及经济条件的预测，对资产配置状态进行动态调整

C.为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比

D.根据投资者的风险承受能力，对资产作出的一种事前的、整体性的规划和安排

2.在两个风险资产的投资组合中加入无风险资产，其可行投资组合集的下列变化中，错误的是（）。

A.风险最小的可行投资组合风险为零B.可行投资组合集的上下沿为双曲线

C.可行投资组合集是一片区域D.可行投资组合集的上下沿为射线

3.关于被动投资指数复制和调整的说法，错误的是（）。

A.指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法

B.完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次递增，跟踪误差依次递减

C.根据抽样方法的不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法

D.被动投资复制指数会产生复制成本

4.在组合投资理论中，有效投资组合是指（）。

A.可行投资组合集左边界上的任意可行组合

B.可行投资组合集内部任意可行组合

C.可行投资组合集右边界上的任意投资组合

D.在所有风险相同的投资组合中具有最高预期收益率的组合

5.关于主动投资和被动投资的说法，错误的是（）。

A.被动投资的目标是减少跟踪偏离度和跟踪误差

B.被动投资是在市场有效假定下的一种投资方式

C.主动投资是在市场有效假定下的一种投资方式

D.主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率

6.关于风险和收益关系的说法，错误的是（）。

A.企业债价格低于同面值、同期限、同息票率的国债

B.企业债与同期限、同息票率的国债相比存在信用风险溢价

C.企业债收益率高于同期限、同息票率的国债

D.企业债的风险高、预期收益低

7.关于债券组合构建，以下说法错误的是（）。

A.债券组合构建需要选择个券

B.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例

C.债券组合构建不需要考虑杠杆率

D.债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险

8.以下关于战略性资产配置的说法正确的是（)。

A.战略性资产配置反映投资者的长期投资目标与政策，确定各大类资产比重，重在长期回报

B.战略性资产配置重在资产的短期波动，忽视长期回报

C.战略性资产配置不考虑投资者的风险与收益目标

D.战略性资产配置通常3~5个月就调整各资产配比

9.A上市公司上年度每股股息为0. 9元，预期今后每股股息将以10%的速度稳定增长，当前的无风险利率为4%，市场组合的风险溢价为0.12，A公司股票的贝塔值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格是（）。

A.7.5元B.5元

C.0.25元D.10元

10.反映有效投资组合的风险与预期收益率之间均衡关系的方程式是（）。

A.证券特征线方程B.证券市场线方程

2

C.套利定价方程D.资本市场线方程

11.某基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×85%+中国证券总指数收益率×15%，则（）。

A.该基金属于主动管理股票型基金B.该基金属于小盘风格基金

C.该基金属于被动管理股票型基金D.该基金属于债券型基金

12.投资组合理论最早由美国著名经济学家（)于1952年开创。

A.夏普B.特雷诺

C.詹森D.马可维茨

13.股票A的投资收益率为15%、20%、65%的概率分别为0.3、0.4和0.3，则预期收益率为（）。

A.22.44%B.32%

C.20%D.65%

14.关于风险分散化，以下表述错误的是（）。

A.投资者可以通过分散化投资来降低投资风险

B.通过分散化投资，可以降低系统风险

C.风险分散化的效果与资产组合中资产数量是正相关的，但这并不意味着投资组合的收益风险会随着资产数量的增加而逐渐降到零

D.当投资组合的资产数量不断增加，数量变得很大时，投资组合的总风险趋近于其系统性风险

15.（）于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

A.马柯.威兹B.威廉.夏普

C.费雪D.詹森

16.关于β系数，以下表述错误的是（ ）。

A.β系数的绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强

B.β系数是对放弃即期消费的补偿

C.反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平的敏感性

D.β系数可以用来衡量证券承担系统风险水平的大小

17.标准差和贝塔值都是用来测度风险的，他们的区别在于（）。

A.贝塔值既测度系统风险，又测度非系统风险

B.贝塔值既测度系统风险，又测度非系统风险，而标准差只测度系统风险

C.贝塔值只测度非系统风险，标准差是整体风险的测度

D.贝塔值只测度系统风险，标准差是整体风险的测度

18.以下关于战术性资产配置的表述中，错误的是（）。

A.管理短期的投资收益和风险

B.战术性资产配置的周期一般在一年以上

C.更多地关注市场的短期波动

D.强调根据市场的变化，择时调节各大类资产之间的分配比例

19.关于投资决策委员会，以下表述错误的是（）。

A.投资决策委员会审定公司投资管理制度和流程

B.投资决策委员会对基金公司的重大投资活动进行管理

C.投资决策委员会负责制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令

D.投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构

20.交易员的职责，不包括（ ）。

A.执行基金经理制定的交易指令 B.向基金经理及时反馈市场信息

C.及时在市场异动中做出决策 D.以对投资有利的价格进行证券交易

21.在实际操作中，基金经理制定的交易指令不包括（）。

A.证券交易的种类

B.买卖方向

C.交易地点

D.交易时间

22.厌恶风险的理性投资者会选择（）。

A.有效前沿的某一可行组合

B.下边界的某一可行组合

C.收益最高的可行组合

D.可行投资组合集内部的某一可行组合

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