章节密押题：第十三章投资交易管理章节押题密训(2)

第十三章投资交易管理章节密训答案

1.答案：A 页码：327

解析：头寸越大,对市场价格的冲击越明显,交易所需的时间也越长，执行时间的延长就会导致机会成本的增加，故A项说

法错误。

2.答案：C 页码：324

解析：基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。

3.答案：B 页码：327

解析：受市场因素影响，目标组合和被转换组合在转持期间往往有不同的损益表现。目标组合与被转换组合的差异越大，

机会成本增加的可能性就越高，这是转持成本中最难预测的部分。

4.答案：D 页码：326

解析：进行证券交易时，显性成本和隐形成本均需考虑，A错；显性成本包括：佣金、印花税、过户费，B错；我国A股印

花税率单边征收（只在卖出股票时征收），税率为1‰，C错；证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金率，

故选D。

5.答案：B 页码：322

解析：融券保证金比例为50%，50万元保证金可操控100万元资金的融券，损失额=（12-10）*10=20万元

6.答案：A 页码：322

解析：在标的证券价格变化时,融券业务的维持比例必须大于130%。

7.答案：D 页码：326

解析：显性成本包括佣金、印花税和过户费等，市场冲击属于隐性成本。

8.答案：A 页码：318

解析：价格优先原则是指价格较高的买入申报优先于价格价格较低的买入申报，价格较低的价格卖出申报优先于价格较高

的卖出申报。

9.答案：D 页码：321

解析：做市商在报价驱动市场中处子关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行

投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。此外，两者的利润来源不同，做市商的利润主要来自于证券

买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金；市场流动性贡献不同—在报价驱动市场中，做市

商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执

行这些指令。

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