证券分析师胜任能力（发布证券研究报告）真题汇总第10章：(4)
时间:2018-08-01 来源:未知 作者:admin 点击:300次
26．影响期权价格的主要因素有（ ）。 Ⅰ．标的资产价格及期权执行价格 Ⅱ．标的资产价格波动率 Ⅲ．距到期日剩余时间 Ⅳ．无风险利率 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅲ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案：D 解析：影响期权价格的因素有多种，主要影响因素有：期权的执行价格、标的资产价格、期权的剩余期限、无风险利率、标的资产价格波动率等。 27．金融衍生工具的基本特征包括（ ）。 Ⅰ．杠杆性 Ⅱ．跨期性 Ⅲ．不确定性或高风险性 Ⅳ．联动性 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅲ、Ⅳ C．Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案：D 解析：金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。它具有4个显著特性：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。 28．二叉树模型的假设有（ ）。 Ⅰ．标的资产的价格运动方向只有向上和向下两个方向 Ⅱ．在整个考察期内，股价每次向上(或向下)波动的概率和幅度不变 Ⅲ．只能在到期日执行 Ⅳ．市场无摩擦 A．I、Ⅱ B．I、Ⅱ、Ⅲ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅳ 答案：D 解析：二叉树模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价。二叉树期权定价模型假设股价波动只有向上和向下两个方向，且假设在整个考察期内，股价每次向上(或向下)波动的概率和幅度不变。模型的前提假定是市场无摩擦、无信用风险、无套利机会、无利率风险以及投资者可以以无风险利率借入或贷出资金。 29．按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为（ ）。 Ⅰ．信用衍生工具 Ⅱ．股权类产品的衍生工具 Ⅲ．货币衍生工具 Ⅳ．利率衍生工具 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅲ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案：D 解析：金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。 30．根据我国《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，衍生工具包括（ ）。 Ⅰ．互换和期权 Ⅱ．投资合同 Ⅲ．期货合同 Ⅳ．远期合同 A．I、Ⅱ B．Ⅲ、Ⅳ C．I、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案：A 解析：信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据等等。 31．以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（ ）。 Ⅰ ．利率互换 Ⅱ．信用联结票据 Ⅲ．信用互换 Ⅳ．保证金互换 A．Ⅱ、Ⅲ B．Ⅲ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅳ 答案：A 解析：信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据等等。 32．金融期货主要包括（ ）。 Ⅰ．货币期货 Ⅱ．利率期货 Ⅲ．股票期货 Ⅳ．股票指数期货 A．I、Ⅲ B．I、Ⅲ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案：D 解析：金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易，主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。 33．交易所交易衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，下列各项属于这类交易衍生工具的有（ ）。 Ⅰ．金融机构与大规模交易者之间进行的信用衍生产品交易 Ⅱ．在期货交易所交易的各类期货合约 Ⅲ．在专门的期权交易所交易的各类期权合约 Ⅳ．在股票交易所交易的股票期权产品 A．I、Ⅱ B．Ⅲ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案：C 解析：I项，金融机构与大规模交易者之间进行的信用衍生产品交易是OTC交易的衍生工具。 34．以下哪种情况下，期权为实值期权?（ ） Ⅰ．当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时 (责任编辑：admin) |