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　　报告期内，因公司公开发行公司债券需要，东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称“东方金诚”）对公司的信用状况进行了综合分析，评定公司主体信用等级为AA+，评级展望为稳定；同时对公司发行的公司债券20泛控01、20泛控02、20泛控03的信用状况进行了综合分析，评定上述债券的信用等级为AA+，具体内容详见公司披露于2020年1月22日、2020年2月21日、2020年4月28日巨潮资讯网的相关公告。

　　报告期内，东方金诚对公司主体及公司公开发行的“15泛控01”、“16泛控01”、“16泛控02” 、“19泛控01”、“19泛控02”、“20泛控01”、“20泛控02”、“20泛控03”等8只公司债券进行了2020年度跟踪评级。经东方金诚评定，公司主体信用等级为AA+，评级展望为稳定，上述8只公司债券的信用等级均为AA+，具体内容详见公司披露于2020年6月24日巨潮资讯网的相关公告。

　　报告期内，东方金诚根据信用评级相关制度对公司主体及相关债项信用等级进行了不定期跟踪评级，具体情况如下：

　　1、2020年7月13日，东方金诚信用评级委员会决定将公司主体信用等级AA+、相关债项（包括“15泛控01”、“16泛控01”、“16泛控02”、“19泛控01”、“19泛控02”、“20泛控01”、“20泛控02”、“20泛控03”）信用等级AA+列入评级观察名单，并将“19泛控01”、“19泛控02”、“20泛控01”、“20泛控02”的担保人中国泛海的主体信用等级AA+列入评级观察名单，具体内容详见公司披露于2020年7月15日巨潮资讯网的相关公告。

　　2、2020年9月25日，东方金诚信用评级委员会决定维持“19泛控01”、“19泛控02”、“20泛控01”、“20泛控02”的担保人中国泛海的主体信用等级AA+，评级展望调整为负面，具体内容详见公司披露于2020年9月30日巨潮资讯网的相关公告。

　　3、东方金诚就下列事项出具了关注公告：“关于泛海控股股份有限公司收到行政监管措施决定书等事项”，“关于泛海控股股份有限公司高级管理人员辞职、非公开发行股票事项终止等事项”，具体内容详见公司披露于2020年9月30日、2020年12月2日巨潮资讯网的相关公告。

　　报告期内，因公司于2015年发行了泛海控股股份有限公司2015年度第一期中期票据，于2017年发行了泛海控股股份有限公司2017年度第一期中期票据，于2018年发行了泛海控股股份有限公司2018年度第一期中期票据，东方金诚对公司主体及上述中期票据进行了定期及不定期跟踪评级，评定公司最新主体信用等级为AA+/列入评级观察名单，同时评定上述中期票据最新信用等级为AA+/列入评级观察名单，不存在评级差异情况。

　　3、截至报告期末公司近2年的主要会计数据和财务指标

　　单位：万元

　　注：

　　财务指标定义及计算公式：

　　1、息税折旧摊销前利润（EBITDA）=净利润+所得税（企业所得税及土地增值税）+利息（计入当期损益的利息支出）+折旧+摊销

　　2、息税前利润（EBIT）=净利润+所得税（企业所得税及土地增值税）+利息（计入当期损益的利息支出）

　　3、流动比率=流动资产/流动负债

　　4、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

　　5、资产负债率=负债总额/资产总额*100%

　　6、EBITDA全部债务比= EBITDA/有息债务总额（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+一年内到期的非流动负债+长期借款+应付债券）

　　7、利息保障倍数=息税前利润（EBIT）/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出）

　　8、EBITDA利息保障倍数= EBITDA /（计入当期损益的利息支出+资本化的利息支出）

　　9、现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+所得税付现）/现金利息支出

　　10、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额*100%

　　11、利息偿付率=实际支付利息/应付利息*100%

　　上述会计数据和财务指标同比变动超过30%的主要原因

　　√ 适用 □ 不适用

　　息税折旧摊销前利润（EBITDA）大幅下降主要系本年计提大额资产减值损失和信用减值损失。

　　受上述大额减值影响，EBITDA全部债务比、利息保障倍数、EBITDA利息保障倍数同比大幅降低。

　　现金利息保障倍数大幅提高主要系本年利息支出大幅减少，同时经营活动产生的现金流量净额大幅增加。

　　三、经营情况讨论与分析

　　（一）报告期经营情况简介

　　公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第3号一一上市公司从事房地产业务》的披露要求

　　1. 全年整体经营情况