2018基金从业法律法规第3章高频考点：第三章 基金的类型
时间:2017-10-16 来源:未知 作者:admin 点击:300次
| 基金从业资格基金法律法规、职业道德与业务规范第三章 基金的类型 本章概览 一、 证券投资基金分类 二、股票基金 三、债券基金 四、货币市场基金 五、混合基金 六、避险策略基金 七、交易型开放式指数基金（ETF） 八、QDII基金 九、分级基金 十、基金中基金 第一节 证券投资基金分类 掌握基金的不同分类标准和基本分类 一、证券投资基金分类的意义 1．对投资者而言：科学合理的分类有助于投资者加深对 各种基金的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与比较； 2．对基金公司而言：基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理； 3．对基金研究评价机构而言：基金的分类则是进行基金评价的基础； 4．对监管部门而言：明确基金的类别特征有利于对不同基金的特点实施更有效的分类监管。 二、证券投资基金的分类标准及介绍 为统一基金分类标准，一些国家常常由监管部门或行业协会出面制定基金分类的统一标准。如美国投资公司协会依据基金投资目标和投资策略的不同，将美国的基金分为42类。 我国在原先简单的封闭式基金与开放式基金划分的基础上，根据中国证监会颁布的、于2014年8月8日正式生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》，将公募证券投资基金划分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金以及基金中基金等类别。 三、证券投资基金分类的实践 2009年年底、2010年年初中国证监会和中国证券业协会相继发布《证券投资基金评价业务管理暂行办法》和《证券投资基金评价业务自律管理规则（试行）》。依照规定，基金评价机构对证券投资基金进行评价并通过公开形式发布基金评价结果的，应当成为中国证券业协会的特别会员，要有相关的基金从业人员并有一定的研究经历、基金数据对接及科学的评价体系与内控机制，通过相关严格审核等，从而取得相应的资格。 2010年5月，经过评审，中国基金业金牛奖的主办方——中国证券报社获得首批基金评奖业务资格。 首批获得会员资格的基金评价机构有银河证券、海通证券、招商证券和上海证券以及晨星资讯Morningstar、天相投顾、北京济安金信科技3家独立基金评价机构，另有3家媒体获得相关评奖资格。 晨星资讯和银河证券是目前业内认可程度比较高、使用范围比较广的两家评级机构。 第二节 股票基金 掌握股票基金类型及其特点 一、股票基金在投资组合中的作用 1．适合长期投资； 2．风险较高、预期收益也较高； 3．提供了应付通货膨胀最有效的手段。 二、股票基金与股票的区别
第三节 债券基金 掌握债券基金类型及其特点 一、债券基金在投资组合中的作用 1.债券基金被投资者认为是收益、风险适中的投资工具； 2.组合投资中时常常能较好的分散投资风险。 二、债券基金与债券的区别
第四节 货币市场基金 掌握货币市场基金类型及其特点 一、货币市场基金在投资组合中的作用 1.货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具，或是暂时存放现金的理想场所。 2.货币市场基金长期收益率低，不适合长期投资。 二、货币市场基金的投资对象与货币市场工具 货币市场基金的投资对象是货币市场工具 1．货币市场工具通常指到期日不足1年的短期金融工具，也称现金投资工具，通常由政府、金融机构以及信誉卓著的大型工商企业发行。货币市场工具流动性好、安全性高、但收益率低。 2．货币市场进入门槛高，一般投资者无法进入，属于场外交易；但货币市场基金门槛低，投资者通过货币市场基金进入货币市场。 货币市场基金的投资对象 三、货币市场基金的支付功能 由于货币市场基金风险低、流动性好，通过以下机制设计，基金管理公司将货币市场基金的功能从投资拓展为类似货币的支付功能： （1）每个交易日办理基金份额申购、赎回； （2）在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并每日进行收益分配； （3）每日按照面值（一般为1元）进行报价。 四、美国货币市场基金的产生和发展 货币基金始于20世纪70年代初，在美国利率市场化过程中，被誉为共同基金历史上最伟大的发明。 五、中国货币市场基金的发展 我国最早的货币市场基金成立于2003年12月，华安现金富利基金、招商现金增值基金、博时现金收益三只货币市场基金分别获得中国人民银行和中国证监会批准，我国货币市场基金开始出现：2004年8月，中国证监会和中国人民银行颁布了《货币市场基金管理暂行规定》，对货币市场基金的募集、申购、赎回、投资、信息披露等活动做了规定。其中特别规定“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配”。 2013年，天弘基金联手支付宝推出余额宝。 2005年12月，中信银行与南方基金管理公司之间合作开发了中信南方联名信用卡，通过信用卡账户与基金账户关联。 2006年5月，融通基金管理公司与民生银行的合作推出了融通“易支付”货币基金，支付功能得到了拓展。 2006年9月，中国工商银行与九家基金管理公司的货币基金合作推出“利添利”账户等。2008年以后，多家基金公司与银行开通各种合作关系。 (责任编辑：admin) |