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11.国际清算银行(BIS)的主要职能包括()。

l.在各种不同的国际金融协议充当代理受托人

Ⅱ.支持与其他相关机构对话,以促进经济稳定

Ⅲ.进行有关各中央银行及金融监管组织所面对政策议题研究

Ⅳ.监督成员国的贸易政策

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.l、Ⅲ

C.l、Ⅱ、Ⅳ

D.l、Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】简言之,国际清算银行通过以下活动实现其宗旨：

(一)推动并促进各中央银行的交流合作;

(二)支持与其他负责金融稳定的机构进行对话;

(三)就中央银行和金融监管当局面临的政策问题开展研究:

(四)作为中央银行金融交易的主要交易对手;

(五)在国际金融合作中发挥代理人的作用。

Ⅳ项,监督成员国的贸易政策应为世贸组织(WTO)职能。

12.根据《非金融企业债务融资工具信用评级业务自律指引》，下列正确的是（）。

I、信用评级机构从业人员应遵守相关法律法规和职业规范，遵循诚实、守信、独立、勤勉、尽责的原则；

II、对于1年期内的短期债务融资工具，信用评级机构应在正式发行后6个月内发布定期跟踪评级结果和报告；

III、交易商协会应对信用评级机构的信用评级业务开展情况和自律规范执行情况开展定期的业务调查；

IV、信用评级机构应完整保存评级业务开展过程中的资料、文档、记录和报告等业务信息。业务档案的保存期限应不低于10年,且不低于债务融资工具存续期满或受评主体违约后5年

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.II、III、IV

【答案】B

【解析】III项应为：交易商协会可对信用评级机构的信用评级业务开展情况和自律规范执行情况开展定期或不定期的业务调查。信用评级机构应积极配合调查，及时提供真实、准确、完整的材料。

13.中国银行间衍生品市场推出的业务包括()。

I.债券远期掉期

II.人民币利率掉期交易

Ⅲ.利率互换交易

Ⅳ资产支持证券

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.II、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅳ

D.I、II、Ⅲ

【答案】D

【解析】《中国银行间市场金融衍生产品交易定义文件(2012年版)》(简称《定义文件》)。《定义文件》由利率、汇率、债券和信用定义文件等四份文件组成。

14.鉴于传统风险管理存在的缺陷,现代风险管理强调釆用以VAR为核心,其主要优势为（）

I.限额动态化

II.VAR限额结合了杠杆效应

Ⅲ.考虑了不同组合的风险分散效应

Ⅳ.易于在不同组织层级上进行交流

A.I、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II

C.Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】同传统风险管理方法相比较,现代风险管理强调釆用VaR为核心,辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合。其优势主要表现在:VaR限额结合了杠杆效应和头寸规模效应;VaR考虑了不同组合的风险分散效应;VaR限额可以在组织的不同层次上进行确定,从而可以对整个公司和不同业务部门的风险进行管理;VaR限额是动态的。

15.作为一种风险管理与控制方法,VaR方法的特点包括()。

l.考虑了不同组合的风险分散效应

Ⅱ结合了杠杆效应和头寸规模效应

Ⅲ.可以提供当前组合和市场风险因子波动特性方面的信息

Ⅳ允许人们汇总和分解不同市场和不同工具的风险

A.l、Ⅲ、Ⅳ

B.l、ll、ll、Ⅳ

C.‖、Ⅲ

D.l、Ⅳ

【答案】B

【解析】选项B正确:VaR方法的特点除了选项中的l、ll、ll、Ⅳ四点,还包括：

(1)可以用来简单明了表示市场风险的大小,没有任何技术色彩,没有任何专业背景的投资者和管理者都可以通过VaR值对金融风险进行评判;

(2)可以事前计算风险,不像以往风险管理的方法都是在事后衡量风险大小;

(3)不仅能计算单个金融工具的风险,还能计算由多个金融工具组成的投资组合风险,这是传统金融风险管理所不能做到的。

16.权证的基本要素包括()等。

l.行权日期

‖.存续期间

Ⅲ行权价格

Ⅳ.行权结算方式

A.l、ll、Ⅳ

B.l、Ⅲ

C.l、ll、Ⅲ、Ⅳ

D.ll、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】权证本质上是一个期权合约,其基本要素主要包括标的资产、行权价格、行权比例、存续期限、行权期和结算方式等。

17.VAR计算的蒙特罗模拟法假设包括()。

I.历史会重复

‖.资产组合头寸不变

Ⅲ.资产收益分布的正态性

Ⅳ.资产价格变动服从某种随机过程

A.I、Ⅲ

B.ll、Ⅲ、Ⅳ

C.ll、Ⅳ

D.I、ll、Ⅲ

【答案】C

【解析】VAR计算的蒙特罗模拟法假设包括

(1)资产组合头寸不变;(ll包括)

(2)资产价格变动服从某种随机过程。(Ⅳ包括)

项,历史会重复是历史模拟法的假设,川|项,资产收益分布的正态性是德尔塔-正态分布法的假设。

18.关于VaR,下列说法正确的的是()。

I.最初由摩根公司开发

II.可以定量地对市场总风险进行度量

Ⅲ.可以用于不同的金融产品

Ⅳ.能够用于对整个行业的各种风险进行全面的量化

A.I、II、Ⅲ

B.I、Ⅳ

C.II、Ⅲ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】Ⅳ项,VaR方法衡量的主要是市场风险,如单纯依靠VaR方法,就会忽视其他种类的风险如信用风险。

19.下列关于证券市场产生的说法中,正确的有（）

l.相对商品经济而言,证券市场的历史要短暂很多

‖.股份公司的建立,为证券市场的产生提供了现实基础

Ⅲ.社会化大生产对资金的巨额需求促进了证券市场的产生

Ⅳ.在自给自足的小生产社会中,不太可能存在证券市场

A.l、‖

B.l、‖、Ⅲ、Ⅳ

C.‖、Ⅲ、Ⅳ

D.l、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】相对于商品经济而言,证券市场的历史要短暂得多;(I项正确)

证券市场从无到有,主要归因于以下三点：

(1)证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展。在自给自足的小、生产社会中,受生产力水平的制约,生产所需的资本极其有限,单个生产者的积累就能满足再生产的需要,不需要也不可能存在证券和证券市场(Ⅳ项正确)。随着生产力的进一步发展,社会分工的日益复杂,商品经济日益社会化,社会化大生产产生了对巨额资金的需求,客观上需要有一种新的筹集资金的机制以适应社会经济进一步发展的需求。在这种情况下,证券与证券市场应运而生;(Ⅲ项正确)

20.关于基金认购费用及份额计算,下列说法正确的是()。

I.认购费用=净认购金额*认购费率

‖.认购费用=认购金额*认购费率

Ⅲ.认购份额=(净认购金额+认购利息)/基金份额面值

Ⅳ.认购份额=认购金额/基金份额面值

A.‖、Ⅳ

B.‖、Ⅲ

C.I、Ⅲ

D.I、Ⅳ

【答案】B

【解析】基金认购计算公式为:净认购金额=认购金额/(1+认购费率),认购费用=认购金额×认购费率,认购份额(净认购金额+认购利息)/基金份额面值。