证券投资顾问胜任能力考试考点讲义笔记汇总：第4章证券分析(5)
时间:2017-11-22 来源:未知 作者:admin 点击:300次
（1）计算公式：  其中，A表示n日中估价向上波动的大小；B表示n日估价向下波动的大小；A+B表示股价总的波动大小RSI实际上是表示股价向上波动的幅度占总波动的百分比。如果比例大就是强市，否则就是弱市。 （2）应用法则 ①根据RSI取值的大小判断行情 RSI取值的大小不同，投资操作不同，如表4-6所示： 表 4-6 划分区域的方法
当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底），是采取行动的信号。这些形态一定要出现在较高位置和较低位置，离50越远，结论越可靠。 ③移动平均值背离指标MACD从RSI与股价的背离方面判断行情 RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比一峰高，为顶背离，是比较强烈的卖出信号。与此相反的是底背离：RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号。 3.移动平均值背离指标MACD MACD是由正负差（DIF，也称离差值）和异同平均数（DEA）两部分组成，DIF是核心，DEA是辅助。 应用法则 ①以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测 a.DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下跌破DEA只能认为是回落，做获利了结。 b.DIF和DEA均为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号；DIF向上穿破DEA只能认为是反弹，做暂时补空。 五、道氏理论和艾氏波浪理论两种技术分析方法 1.道氏理论 （1）主要原理 ①市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。 ②市场波动具有某种趋势。 ③主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例）。 a.累积阶段 b.上涨阶段 c.市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期 ④工业平均指数和运输业平均指数必须相互加强。 ⑤趋势必须得到交易量的确认。 ⑥一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。 （2）应用及应注意的问题 ①道氏理论对大形势的判断有较大的作用。 ②无法判断小波动，次要趋势。 ③可操作性较差。 （2）主要原理 ①波浪理论考虑的因素 a.股价走势所形成的形态； b.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置； c.完成某个形态所经历的时间长短。 ②价格走势的基本形态结构 艾略特发现每一个周期（无论是上升还是下降）可以分成8个小的过程。 六、技术分析方法的分类及其特点 1.指标类 指标类是根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的指标值。常见的指标有相对强弱指标、随机指标、趋向指标、平滑异同移动平均线、能量潮、心理线、乖离率等。 2.切线类 切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资操作提供参考。常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。 3.形态类 形态类是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测股票价格未来趋势的方法。主要的形态有M头、W底、头肩顶、头肩底等十几种。 4.K线类 K线类是根据若干天的K线组合情况，推测证券市场中多空双方力量的对比，进而判断证券市场行情的方法。K线图是进行各种技术分析最重要的图表。 5.波浪类 波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚各个浪就能准确地预见到跌势己接近尾声、牛市即将来临，或是牛市己到了强弩之末、熊市即将来到。 七、技术分析的应用前提、适用范围和局限性 1.技术分析的应用前提 （1）市场行为涵盖一切信息； （2）价格沿趋势移动； （3）历史会重演。 2.技术分析的适用范围 技术分析适用于预测未来一段较短时间的行情，对证券价格行为模式的判断有很大随意性。 八、总体、样本和统计量的含义 （1）总体是指具有某一特征的研宄对象的全体所构成的集合。 （2）样本是从总体中抽取部分个体所组成的集合。 （3）统计量是用来描述样本特征的概括性数字度量。 九、统计推断的参数估计和假设检验 1.统计推断的参数估计 参数估计是指用样本统计量去估计总体的参数。 （1）点估计 点估计是指用样本统计量&的某个取值直接作为总体参数e的估计值。 （2）区间估计 区间估计是在点估计的基础上，由样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区间范围，同时根据样本统计量的抽样分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度。 (责任编辑：admin) |