证券投资顾问考试知识点总结：计算VaR值的历史
时间:2016-09-09 来源:未知 作者:admin 点击:300次
计算VaR值的历史模拟法克服了方差一协方差法的一些缺陷，如考虑了“肥尾”现象，能度量非线性金融工具的风险等，而且历史模拟法是通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型，不存在模型风险。但历史模拟法仍存在不少缺陷： ①风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险计量，将低估突发性的收益率波动； ②风险计量的结果受制于历史周期的长度； ③以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强； ④在计量较为庞大且结构复杂的资产组合风险时，工作量十分繁重。 (责任编辑：admin) |