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【侨报网综合讯】 3月1日，证监会发布《关于公开发行公司债券实施注册制有关事项的通知》（下称《通知》），自2020年3月1日起，公司债券公开发行实行注册制。

2月3日，在渤海证券上海彰武路营业部门前，工作人员指导股民网上交易流程。当日，根据中国证监会《关于做好新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控工作的通知》的要求，上海的各大证券营业部都关闭了现场交易区域，并帮助、指导股民线上进行交易。（中新社资料图）

公司债券公开发行迎来注册制

综合北京《新京报》、大陆央视新闻报道，伴随新证券法落地实施，公司债券公开发行迎来注册制。

新证券法施行前一天，中国国务院办公厅印发《关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通知》（下称《国办通知》）。其中提出，落实好公司债券公开发行注册制要求，依据修订后的证券法规定，公开发行公司债券应当依法经证监会或国家发展改革委注册。依法由证监会负责作出注册决定的公开发行公司债券的申请，由证监会指定的证券交易所负责受理、审核。

据上交所负责人介绍，截至2020年2月底，上交所累计发行公司债券近10万亿元，年均发行量超过2万亿元。总体来看，公司债券实施注册制已具备较为成熟的实践和制度基础。

证监会的《通知》对公司债券公开发行的流程进行了明确。公开发行公司债券，由证券交易所负责受理、审核，并报证监会履行发行注册程序。公开发行公司债券申请文件和募集说明书的内容与格式参照现行规定办理。此前，公开发行公司债券建立了由证券交易所上市预审核、由证监会采用简易核准程序的发行监管制度。

发行条件简化

在公开发行公司债券的条件方面，新证券法进行了一系列修订，除了将核准制改为注册制之外，还对公司债券公开发行条件作出调整。

新证券法删除了对于公司最低净资产和累计债券余额不超过净资产40%的要求，以及资金投向、债券利率的要求，新增了“具备健全且运行良好的组织机构”的条件。

在上市后的安排上，沪深交易所均明确，公开发行公司债券上市后的交易方式及其调整机制暂按现行有关业务规则执行。另外，沪深交易所均不再实施暂停上市制度。

罚款从60万提至1000万

新证券法还对发行人和上市公司、信息披露提出了更高要求，大幅度提高对证券违法行为的处罚力度。平安证券首席经济学家张明表示，如果被判断为欺诈上市，在过去罚金只有上市募集金额的5%，但是现在的罚款可以达到整个募集金额的一倍。比如，上市公司的高管做了一些虚假陈述，虚假的信息披露，过去罚款最多只有60万元，现在提高到了1000万元。

新证券法还完善了对违法行为人的证券市场禁入制度。其中包括不得从事证券业务，也不得担任上市公司的董事、监事、高级管理人员，一定期限内不得在证券交易所以及新三板从事证券交易。

中国资本市场迎来新突破

新《证券法》开始实施，监管部门力争在规则维度也实现“无缝衔接”。截至2月底，证监会、上交所、深交所发布公告，共计废止了95件规范性文件和业务规则。

北京《证券日报》援引中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林的话称，必须将之前与其相悖的现存规章制度进行清理，让新《证券法》无障碍贯彻执行，才能保障中国资本市场的健康发展。

中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军表示，此次新证券法从法律层面明确了推进证券公开发行注册制，这对于推动中国资本市场实现市场化、法治化、国际化具有重要意义。

深圳《证券时报》头版评论称，新证券法为资本市场深改夯实了法治保障。将进一步推动资本市场在而立之年迈步成熟。（完）