2020中级会计财务管理考试知识点:可转换债券的概述（最新发布）
时间:2020-05-17 来源:网络整理 作者:网络 点击:300次
可转换债券的概述 1.含义及类型 可转换债券是一种混合型证券(公司普通债券与证券期权的组合体)，其持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或者转换比例，自由地选择是否转换为公司普通股。具体分为两类： 不可分离的可转换债券 转股权与债券不可分离，债券持有者直接按照债券面额和约定的转股价格，在规定的期限内将债券转换为股票——发行公司只实现一次融资可分离交易的可转换债券（附认股权证债券） 债券发行时附有认股权证，发行上市后，公司债券和认股权证各自独立流通、交易，认股权证持有者认购股票时，需要按认购价格（行权价）出资购买股票——发行公司可实现两次融资 【知识链接】看涨期权与看跌期权 看涨期权（买入期权） 按固定价格买入标的资产的选择权，适用于股价“上涨”的情形看跌期权（卖出期权） 按固定价格出售标的资产的选择权，适用于股价“下跌”的情形 2.性质 (1)证券期权性：“可转换”是债券持有人的买入期权(看涨期权)——以债券作为支付手段，按事先约定的价格(转换价格)买入标的股票的期权。 (2)资本转换性：正常持有期内为债权，转换成股票后为股权。 (3)赎回(发行公司买回债券的权利——发行公司的“看涨期权”)与回售(债券持有人卖回债券的权利——债券持有人的“看跌期权”)。
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