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　　利用闲置资金购买银行理财产品已经成为很多投资者的选择，但如果临时需要资金周转怎么办？银行理财产品质押成为解决流动性不足问题的另一种方式。与过去相比，为什么金融产品质押业务的重点从公司转向零售？这种做法会成为未来的大趋势吗？

　　在文件计息、灵活存取等高收益、灵活理财产品监管受到限制后，银行个人理财产品质押业务开始发力。最近，许多银行借助其金融子公司，开始推广理财产品质押业务。

　　个人理财产品质押贷款正在升温

　　近日，银行个人理财产品质押业务备受关注。根据十多家国有大银行、股份制银行和部分城市商业银行App客户的查询，大部分银行都有正规的理财产品可以网上质押，最低利率在5%以上，质押率根据理财产品的风险水平而有所不同。

　　某银行理财客户表示，之所以选择某银行126天无担保浮动收益中低风险产品，主要是因为产品的“质押”功能。“现在股市动荡，银行理财相对稳定。3.6%左右的基准利率并不高，但如果能做财务承诺，也能应对暂时的流动性需求。”

　　根据我行官网产品公告，126天无担保浮动收益产品宣传页面显著位置标注“质押”标签，贷款年利率最低为5.66%。

　　银行理财产品质押融资是指借款人以自己的名义质押银行销售的理财产品的受益权，从银行获得贷款，到期偿还贷款本息的信贷业务。“各家银行基本上只质押自己的产品，不接受跨行产品，主要是基于风险控制。”一家股份制银行分行的负责人说。

　　据上述银行分行负责人介绍，银行理财产品质押融资业务已做了多年。以前主要保底保底的产品，质押率基本可以达到70%到100%，企业客户多；现在的业务主要是针对个人客户，企业做的比较少，部分银行已经停止了针对企业客户的相关业务。“最近个人理财领域做的越来越多。客户直接质押正规理财的受益权，向银行申请贷款，可以缓解暂时的流动性压力，对投资者很有吸引力。”分行负责人说。

　　据了解，目前银行可以接受风险等级最高在3R以下的保本浮动和非保本浮动理财产品的质押，质押率随产品风险等级相应波动。

　　根据一家股份制银行的公告，理财产品质押放行后，现金将在指定账户进行分配。资金只能用于正常的大宗消费和转移，不得投资或流入股市或房地产；如有违规使用，银行有权暂停贷款额度，要求提前还款。强调了净值理财的流动性需求

　　银行理财产品质押业务的重点开始从企业向零售转移。某城市商业银行对公众账户经理表示，2019年以来，监管加强了银行对企业理财产品质押开票业务的检查，以往理财产品是保证收益的，所以收益是预定位的，企业认购的理财产品是盈利的。费率是多少？质押时，到期后银行会根据预期收益金额开具发票；但现在理财产品都是净值，产品价格波动大，风险高，银行很少做。“很多银行零售业务越来越多地在理财产品的质押业务上推波助澜，主要是因为质押可以提高产品流动性，吸引客户认购理财产品。”

　　金融技术专家苏表示，银行推出这项服务是为了吸引客户，增加产品的丰富性；二是增强产品的流动性，满足客户的资金需求。但在苏看来，从额度、用途、期限等维度来看，这种质押贷款与传统的存单质押贷款相当接近，可能会导致其他银行效仿，但市场需求究竟有多大还有待观察。

　　上述银行分行负责人也认为，理财产品质押贷款的目的是增强产品的流动性，增强理财产品对客户的吸引力。“对于零售客户来说，单一理财的规模不会太大。认购时除了稳定和收益，流动性更重要。但最近随着监管机构对档案计息等灵活高息产品的监管越来越严格，银行理财产品的吸引力大打折扣。特别是自去年新冠肺炎疫情爆发以来，银行存款压力普遍较大，各银行都在专注于产品设计，扩大理财规模，以吸引存款。暂时可以质押正规理财，这是变相提高正规产品流动性的有效途径。”上面分公司负责人说。

　　然而，溥仪标准的研究员何分析说，在中短期内，银行通过开放、转让和质押金融产品来增强流动性将不是主要趋势。在何看来，在产品设计中增加转账、质押等功能的初衷，是将其作为理财产品信贷业务的延伸。基于此，银行在销售理财产品时，不应将“转账”和“质押”作为宣传噱头，而应正确对待这些功能，明确告知投资者，这些功能只是流动性不足情况下的个人选择。

　　事实上，不仅是理财产品的质押，最近银行对大额存单、结构性存款、理财产品等产品转账的推广也在加强。比如平安银行App可以直接登录大额存单可转让区域进行交易，可以实现一张大额存单多次转让。之前公布的唯众银行App也显示，该行5年期、3年期定期存款将在网上质押。广发银行手机终端也推出了专门的理财产品转账专区。但值得注意的是，最近很多银行的理财产品转账业务都被关闭了。如广发银行近日宣布，由于非担保理财产品和结构性存款业务规划调整，从3月26日起停止非担保理财产品和机构存款的转账待处理交易；浦发银行的公告也表明，理财产品的转让将从3月23日起停止。此外，包括民生银行在内的多家银行也宣布暂停理财产品转让。